中银稳健策略混合 2017年重仓选股年度评论
年度摘要
中银稳健策略混合 2017年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.67%，四季平均换手约58.33%。四季度新进Top10：中国中免、云南白药、信维通信、宁波银行、工商银行。2017 年调仓：新进 16 笔（11 盈 / 5 亏）；退出 6 笔（规避 2 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 4.6700% |
| 平均换手 | 58.3300% |
| 持股集中度 | 0.0003 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国中免、云南白药、信维通信、宁波银行，退出 中青旅、乐普医疗、伊利股份、先导智能，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 食品饮料(+2.38pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 3.0% | 2.38% | +2.38 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.3% | +1.30 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.49% | +0.49 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.29% | 0.43% | +0.43 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.4% | +0.40 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 0.28% | 0.0% | +0.00 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.36% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2017-03-31 新进：—；退出：—
2017-06-30 新进：—；退出：—
2017-09-30 新进：—；退出：—
2017-12-31 新进：中国中免、云南白药、信维通信、宁波银行、工商银行、格力电器、舍得酒业；退出：中青旅、乐普医疗、伊利股份、先导智能、沱牌舍得、泸州老窖、海天味业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 泸州老窖 | 0.43 | 17.65 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.48 | 39.46 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 乐普医疗 | 0.29 | 12.42 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 先导智能 | 0.28 | -23.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 中青旅 | 0.36 | -2.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 贵州茅台 | 0.73 | 34.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 沱牌舍得 | 0.27 | 19.37 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 山西汾酒 | 0.45 | 3.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 0.32 | 17.05 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-06-30→2017-09-30 | 新进 | 海天味业 | 0.32 | 13.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 云南白药 | 0.43 | -2.74 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 格力电器 | 0.4 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 0.74 | 6.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 信维通信 | 0.49 | -26.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 工商银行 | 0.56 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 新进 | 中国中免 | 0.4 | 21.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 泸州老窖 | 0.43 | 17.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 乐普医疗 | 0.29 | 12.42 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 先导智能 | 0.28 | -23.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 中青旅 | 0.36 | -2.61 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 伊利股份 | 0.32 | 17.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2017-09-30→2017-12-31 | 退出 | 海天味业 | 0.32 | 13.53 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/5；退出 规避/错失 2/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。