中银稳健策略混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
中银稳健策略混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约4.76%，四季平均换手约33.33%。2018 年调仓：退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 4.7600% |
| 平均换手 | 33.3300% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 医药生物、银行。
Q2 末换仓：退出 上海机场、乐普医疗、云南白药、华东医药。
年内已基本清退 医药生物 等方向；净降配 医药生物(-2.47pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 交通运输 | 0.38% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.38 |
| 医药生物 | 2.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.47 |
| 银行 | 1.49% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.49 |
| 商贸零售 | 0.42% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.42 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：—；退出：上海机场、乐普医疗、云南白药、华东医药、南京银行、同仁堂、宁波银行、工商银行、智飞生物、苏宁易购
2018-09-30 新进：—；退出：—
2018-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 云南白药 | 0.47 | 8.04 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华东医药 | 0.4 | -26.34 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 苏宁易购 | 0.42 | 0.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 宁波银行 | 0.56 | -14.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 乐普医疗 | 0.53 | 8.78 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 智飞生物 | 0.56 | 34.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 上海机场 | 0.38 | 13.6 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 同仁堂 | 0.51 | 1.79 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 南京银行 | 0.47 | -5.39 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 工商银行 | 0.46 | -12.64 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 0/0；退出 规避/错失 4/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。