鹏华精选成长混合A
(206002)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
鹏华精选成长混合A 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华精选成长混合A 2013年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.85%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(3.89%)。四季度新进Top10：中国平安、亚厦股份、南方泵业、广田集团、碧水源。2013 年调仓：新进 17 笔（10 盈 / 7 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.8500% |
| 平均换手 | 71.9300% |
| 持股集中度 | 0.0148 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 建筑装饰 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 9.43% 调整至 9.86%，建筑装饰 由 0% 至 7.71%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 伊利股份、天士力、天富能源、奥瑞金，退出 中国国旅、丽珠集团、国电电力、民生银行。Q3 再平衡：新进 四方股份、广联达、美的集团、联化科技，退出 华东医药、国投电力、天富能源、奥瑞金，兼有获利兑现与方向试探。Q4 建筑装饰行业持仓占比从 0% 升至 7.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国平安、亚厦股份、南方泵业、广田集团，退出 万达信息、四方股份、电科院、联化科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 商贸零售、汽车、基础化工 等方向；净加仓 家用电器(+3.89pp)、非银金融(+4.88pp)、环保(+3.12pp)；净降配 商贸零售(-2.57pp)、汽车(-2.88pp)、基础化工(-4.63pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→2.69%）。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.89pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 2.69% | 3.89% | +3.89 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 9.43% | 10.0% | 8.14% | 9.86% | +0.43 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.71% | +7.71 |
| 计算机 | 5.95% | 4.05% | 7.08% | 5.89% | -0.06 |
| 食品饮料 | 0.0% | 2.82% | 6.54% | 5.23% | +5.23 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.88% | +4.88 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.42% | +4.42 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 2.69% | 3.89% | +3.89 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.12% | +3.12 |
| 社会服务 | 0.0% | 5.67% | 4.53% | 0.0% | +0.00 |
| 轻工制造 | 0.0% | 2.51% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 2.57% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.57 |
| 汽车 | 2.88% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.88 |
| 基础化工 | 4.63% | 0.0% | 3.1% | 0.0% | -4.63 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 2.81% | 0.0% | +0.00 |
| 公用事业 | 5.33% | 6.16% | 2.59% | 0.0% | -5.33 |
| 银行 | 2.92% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.92 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：伊利股份、天士力、天富能源、奥瑞金、宋城演艺、恩华药业、电科院；退出：中国国旅、丽珠集团、国电电力、民生银行、海康威视、联化科技、长安汽车
2013-09-30 新进：四方股份、广联达、美的集团、联化科技、迪森股份；退出：华东医药、国投电力、天富能源、奥瑞金、宋城演艺
2013-12-31 新进：中国平安、亚厦股份、南方泵业、广田集团、碧水源；退出：万达信息、四方股份、电科院、联化科技、迪森股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 恩华药业 | 2.78 | 32.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 奥瑞金 | 2.51 | 8.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 宋城演艺 | 2.78 | 53.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 电科院 | 2.89 | 51.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 天富能源 | 3.11 | 8.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 天士力 | 4.53 | 14.99 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 伊利股份 | 2.82 | 42.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 丽珠集团 | 3.93 | -17.11 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 长安汽车 | 2.88 | -0.11 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 联化科技 | 4.63 | -20.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 海康威视 | 2.36 | -8.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 民生银行 | 2.92 | -11.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 国电电力 | 2.44 | -23.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中国国旅 | 2.57 | -11.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 美的集团 | 2.69 | 15.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 联化科技 | 3.1 | -12.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 广联达 | 3.7 | 20.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 迪森股份 | 2.59 | -8.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 四方股份 | 2.81 | 4.85 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 华东医药 | 2.69 | 10.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 奥瑞金 | 2.51 | 8.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 宋城演艺 | 2.78 | 53.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 天富能源 | 3.11 | 8.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 国投电力 | 3.05 | 9.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 亚厦股份 | 4.15 | -5.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 广田集团 | 3.56 | -21.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 碧水源 | 3.12 | -19.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 南方泵业 | 4.42 | -2.55 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 中国平安 | 4.88 | -9.99 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 联化科技 | 3.1 | -12.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 万达信息 | 3.38 | -20.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 电科院 | 4.53 | 4.94 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 迪森股份 | 2.59 | -8.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 四方股份 | 2.81 | 4.85 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 10/7；退出 规避/错失 10/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。