景顺长城动力平衡混合 2007年重仓选股年度评论
年度摘要
景顺长城动力平衡混合 2007年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约37.24%，四季平均换手约44.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：金地集团。2007 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 3 / 错失 6）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 37.2400% |
| 平均换手 | 44.1300% |
| 持股集中度 | 0.0149 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 非银金融 与 房地产 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 5.38%，房地产 由 2.48% 至 5.01%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 7.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST易购、中信证券、中国平安、中国重汽，退出 大商股份、宝钛股份、民生银行、济南钢铁。Q3 再平衡：新进 云南铜业、兴业银行、宝钢股份、武钢股份，退出 ST易购、中国重汽、天音控股、太钢不锈，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 金地集团，退出 云南铜业，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 有色金属、商贸零售 等方向；净加仓 房地产(+2.53pp)、非银金融(+5.38pp)；净降配 有色金属(-3.22pp)、钢铁(-3.53pp)、商贸零售(-7.32pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.87%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.87%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 2.87% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 银行 | 13.97% | 9.33% | 12.08% | 12.46% | -1.51 |
| 非银金融 | 0.0% | 7.51% | 7.9% | 5.38% | +5.38 |
| 房地产 | 2.48% | 3.49% | 3.93% | 5.01% | +2.53 |
| 食品饮料 | 6.09% | 4.8% | 2.46% | 3.61% | -2.48 |
| 钢铁 | 6.11% | 3.66% | 3.75% | 2.58% | -3.53 |
| 有色金属 | 3.22% | 0.0% | 2.87% | 0.0% | -3.22 |
| 汽车 | 0.0% | 2.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 7.32% | 7.67% | 0.0% | 0.0% | -7.32 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 2.87% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2007-03-31 新进：—；退出：—
2007-06-30 新进：ST易购、中信证券、中国平安、中国重汽、天音控股；退出：大商股份、宝钛股份、民生银行、济南钢铁、苏宁电器
2007-09-30 新进：云南铜业、兴业银行、宝钢股份、武钢股份；退出：ST易购、中国重汽、天音控股、太钢不锈
2007-12-31 新进：金地集团；退出：云南铜业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 天音控股 | 3.66 | -9.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 中国重汽 | 2.23 | 48.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 中信证券 | 3.86 | 82.58 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 新进 | 中国平安 | 3.65 | 88.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 民生银行 | 4.99 | -8.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 济南钢铁 | 2.44 | 14.39 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 宝钛股份 | 3.22 | 4.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2007-03-31→2007-06-30 | 退出 | 大商股份 | 3.8 | 66.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 云南铜业 | 2.87 | -40.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 武钢股份 | 4.76 | 11.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 宝钢股份 | 3.75 | -4.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 2.45 | -8.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 太钢不锈 | 3.66 | 52.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 天音控股 | 3.66 | -9.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | 中国重汽 | 2.23 | 48.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-06-30→2007-09-30 | 退出 | ST易购 | 4.01 | 46.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 新进 | 金地集团 | 2.25 | -6.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2007-09-30→2007-12-31 | 退出 | 云南铜业 | 2.87 | -40.92 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 3/6。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。