景顺长城动力平衡混合

景顺长城动力平衡混合 2012年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城动力平衡混合 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.04%，四季平均换手约58.33%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：ST人福、东方新能、中国化学、中国北车、光大银行。2012 年调仓：新进 13 笔（7 盈 / 6 亏）；退出 13 笔（规避 8 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 建筑装饰 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 2.38% 调整至 6.44%，建筑装饰 由 0% 至 4.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 招商地产、格力电器、海康威视、金地集团，退出 中国人寿、中国太保、汇川技术、浦发银行。Q3 医药生物行业持仓占比从 3.38% 升至 6.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 保利地产、华润双鹤，退出 上汽集团、金地集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、东方新能、中国化学、中国北车，退出 五粮液、保利地产、康美药业、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、商贸零售、机械设备 等方向；净加仓 家用电器(+2.45pp)、建筑装饰(+4.82pp)、医药生物(+4.06pp)；净降配 汽车(-2.65pp)、商贸零售(-1.96pp)、机械设备(-2.54pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-2.54pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.54% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.54% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 汇川技术 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2012-03-31 新进：—；退出：—

2012-06-30 新进：招商地产、格力电器、海康威视、金地集团、金螳螂；退出：中国人寿、中国太保、汇川技术、浦发银行、苏宁电器

2012-09-30 新进：保利地产、华润双鹤；退出：上汽集团、金地集团

2012-12-31 新进：ST人福、东方新能、中国化学、中国北车、光大银行、华侨城A；退出：五粮液、保利地产、康美药业、泸州老窖、海康威视、金螳螂

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/6；退出 规避/错失 8/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。