景顺长城动力平衡混合

景顺长城动力平衡混合 2009年重仓选股年度评论

年度摘要

景顺长城动力平衡混合 2009年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约25.34%，四季平均换手约53.47%。四季度新进Top10：ST易购、山西焦煤、格力电器、越秀资本。2009 年调仓：新进 11 笔（4 盈 / 7 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 1.58% 调整至 5.2%，银行 由 5.4% 至 5.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 5.4% 升至 11.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信证券、兴业银行、华发股份、海油工程，退出 中国铁建、哈空调、康缘药业、神火股份。Q3 再平衡：新进 中国人寿、交通银行、广州友谊、泸州老窖，退出 中信证券、华发股份、海油工程、金地集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST易购、山西焦煤、格力电器、越秀资本，退出 中国人寿、交通银行、广州友谊、浦发银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物、有色金属、建筑装饰 等方向；净加仓 非银金融(+3.62pp)、煤炭(+1.5pp)、商贸零售(+2.51pp)；净降配 医药生物(-1.99pp)、有色金属(-2.62pp)、建筑装饰(-2.23pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2009-03-31 新进：—；退出：—

2009-06-30 新进：中信证券、兴业银行、华发股份、海油工程；退出：中国铁建、哈空调、康缘药业、神火股份

2009-09-30 新进：中国人寿、交通银行、广州友谊、泸州老窖；退出：中信证券、华发股份、海油工程、金地集团

2009-12-31 新进：ST易购、山西焦煤、格力电器、越秀资本；退出：中国人寿、交通银行、广州友谊、浦发银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/7；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。