泰信中小盘精选混合

泰信中小盘精选混合 2013年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信中小盘精选混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约42.35%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：上港集团、中国平安、光明乳业、复星医药、电投水电。2013 年调仓：新进 18 笔（7 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 银行 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 7.71%，银行 由 4.96% 至 6.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 传媒行业持仓占比从 0% 升至 9.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 ST华谊、国睿科技、国药现代、掌趣科技，退出 万科A、九龙电力、保利地产、兴业银行。Q3 再平衡：新进 亿阳信通、天威保变、太极股份、宗申动力，退出 ST华谊、国睿科技、国药现代、掌趣科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上港集团、中国平安、光明乳业、复星医药，退出 中航重机、亿阳信通、天威保变、宗申动力，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、国防军工 等方向；净加仓 银行(+1.52pp)、交通运输(+3.25pp)、建筑装饰(+3.94pp)；净降配 房地产(-10.01pp)、国防军工(-14.77pp)、环保(-4.86pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（军工/高端制造）；相应下降：军工/高端制造(-5.11pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2013-03-31 新进：—；退出：—

2013-06-30 新进：ST华谊、国睿科技、国药现代、掌趣科技、海欣股份、金信诺、长信科技、长盈精密；退出：万科A、九龙电力、保利地产、兴业银行、奥普光电、浙富股份、现代制药、高淳陶瓷

2013-09-30 新进：亿阳信通、天威保变、太极股份、宗申动力、方正证券、浦发银行、海通证券、铁汉生态；退出：ST华谊、国睿科技、国药现代、掌趣科技、海欣股份、金信诺、长信科技、长盈精密

2013-12-31 新进：上港集团、中国平安、光明乳业、复星医药、电投水电、节能铁汉；退出：中航重机、亿阳信通、天威保变、宗申动力、海通证券、铁汉生态

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/11；退出 规避/错失 11/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。