泰信中小盘精选混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
泰信中小盘精选混合 2021年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约82.78%，四季平均换手约41.23%。四季度新进Top10：安路科技、晶晨股份、澜起科技、芯原股份、豪威集团。2021 年调仓：新进 8 笔（1 盈 / 7 亏）；退出 8 笔（规避 4 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 82.7800% |
| 平均换手 | 41.2300% |
| 持股集中度 | 0.0702 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 73.84% 调整至 83.26%。
Q2 末换仓：新进 华峰测控、恒玄科技、豪威集团，退出 新洁能、晶丰明源、韦尔股份。Q3 电子行业持仓占比从 70.81% 升至 83.11%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 乐鑫科技、晶丰明源、韦尔股份，退出 华峰测控、澜起科技、豪威集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 安路科技、晶晨股份、澜起科技、芯原股份，退出 兆易创新、圣邦股份、晶丰明源、睿创微纳，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 电子(+9.42pp)；净降配 国防军工(-8.83pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 电子 | 73.84% | 70.81% | 83.11% | 83.26% | +9.42 |
| 国防军工 | 8.83% | 6.03% | 5.26% | 0.0% | -8.83 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：华峰测控、恒玄科技、豪威集团；退出：新洁能、晶丰明源、韦尔股份
2021-09-30 新进：乐鑫科技、晶丰明源、韦尔股份；退出：华峰测控、澜起科技、豪威集团
2021-12-31 新进：安路科技、晶晨股份、澜起科技、芯原股份、豪威集团；退出：兆易创新、圣邦股份、晶丰明源、睿创微纳、韦尔股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华峰测控 | 7.15 | 17.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 恒玄科技 | 8.89 | -19.19 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 新洁能 | 8.78 | 12.44 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 晶丰明源 | 8.85 | 69.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 乐鑫科技 | 10.52 | -9.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 晶丰明源 | 9.9 | -14.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 澜起科技 | 6.59 | -4.76 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华峰测控 | 7.15 | 17.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 澜起科技 | 10.05 | -19.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 晶晨股份 | 7.49 | -13.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 安路科技 | 6.94 | -30.33 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芯原股份 | 7.53 | -36.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 圣邦股份 | 6.3 | -7.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兆易创新 | 9.49 | 21.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 睿创微纳 | 5.26 | -10.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 晶丰明源 | 9.9 | -14.3 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/7；退出 规避/错失 4/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。