泰信中小盘精选混合
(290011)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
泰信中小盘精选混合 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
泰信中小盘精选混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.98%，四季平均换手约76.13%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(7.77%)。四季度新进Top10：ST洲际、中国长城、新奥股份、新安股份、智云股份。2016 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 19 笔（规避 17 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 38.9800% |
| 平均换手 | 76.1300% |
| 持股集中度 | 0.0175 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 机械设备 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 16.18% 调整至 16.53%，机械设备 由 0% 至 8.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 昊志机电、航天发展、航天电器、飞凯材料，退出 东兴证券、中体产业、泰豪科技、炼石有色。Q3 再平衡：新进 东方国信、合众思壮、德尔未来、易联众，退出 万安科技、光电股份、合金投资、昊志机电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 8.67%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST洲际、中国长城、新奥股份、新安股份，退出 东方国信、四创电子、德尔未来、易联众，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务、医药生物、汽车 等方向；净加仓 基础化工(+6.51pp)、计算机(+3.3pp)、机械设备(+8.67pp)；净降配 社会服务(-2.33pp)、医药生物(-4.1pp)、汽车(-2.36pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 军工/高端制造 有一次集中加仓（0%→6%）。
年末较年初抬升：军工/高端制造(+7.77pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 0.0% | 6.0% | 3.82% | 7.77% | +7.77 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 16.18% | 14.93% | 10.63% | 16.53% | +0.35 |
| 机械设备 | 0.0% | 3.34% | 0.0% | 8.67% | +8.67 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 8.31% | +8.31 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.51% | +6.51 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.78% | +3.78 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 5.93% | 3.3% | +3.30 |
| 社会服务 | 2.33% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.33 |
| 医药生物 | 4.1% | 4.96% | 9.33% | 0.0% | -4.10 |
| 汽车 | 2.36% | 3.07% | 0.0% | 0.0% | -2.36 |
| 非银金融 | 5.27% | 3.06% | 0.0% | 0.0% | -5.27 |
| 电子 | 0.0% | 4.71% | 3.23% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 2.31% | 3.03% | 0.0% | 0.0% | -2.31 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 2.98% | 0.0% | +0.00 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 2.68% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：昊志机电、航天发展、航天电器、飞凯材料；退出：东兴证券、中体产业、泰豪科技、炼石有色
2016-09-30 新进：东方国信、合众思壮、德尔未来、易联众、欧菲光、润达医疗、金达威；退出：万安科技、光电股份、合金投资、昊志机电、航天电器、西部证券、飞凯材料
2016-12-31 新进：ST洲际、中国长城、新奥股份、新安股份、智云股份、杰瑞股份、通源石油、长城信息；退出：东方国信、四创电子、德尔未来、易联众、欧菲光、沃森生物、润达医疗、金达威
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 航天发展 | 3.08 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 航天电器 | 2.92 | 2.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 飞凯材料 | 4.71 | -0.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 昊志机电 | 3.34 | -25.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 炼石有色 | 4.23 | -12.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 中体产业 | 2.33 | -13.25 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 泰豪科技 | 2.78 | -0.81 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 东兴证券 | 2.63 | -9.45 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 合众思壮 | 4.03 | 21.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 欧菲光 | 3.23 | -5.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 金达威 | 2.68 | -10.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 德尔未来 | 2.98 | -22.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 易联众 | 3.07 | -24.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 东方国信 | 2.86 | -10.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 润达医疗 | 3.11 | -7.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 合金投资 | 3.03 | -10.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 航天电器 | 2.92 | 2.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 万安科技 | 3.07 | -21.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 西部证券 | 3.06 | -8.31 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 飞凯材料 | 4.71 | -0.79 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 昊志机电 | 3.34 | -25.64 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 光电股份 | 3.12 | -2.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中国长城 | 3.3 | -18.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 长城信息 | 4.41 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 杰瑞股份 | 3.44 | 2.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 智云股份 | 5.23 | 8.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 通源石油 | 3.94 | -15.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 新安股份 | 6.51 | -2.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | ST洲际 | 4.37 | -18.64 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 新奥股份 | 3.78 | 1.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 欧菲光 | 3.23 | -5.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 金达威 | 2.68 | -10.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 德尔未来 | 2.98 | -22.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 易联众 | 3.07 | -24.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 沃森生物 | 6.22 | -2.33 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 东方国信 | 2.86 | -10.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 四创电子 | 2.78 | 3.27 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 润达医疗 | 3.11 | -7.73 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 17/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。