泰信中小盘精选混合

泰信中小盘精选混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

泰信中小盘精选混合 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约39.06%，四季平均换手约75.6%。四季度新进Top10：中船防务、亿利达、信邦制药、南京新百、银之杰。2015 年调仓：新进 17 笔（3 盈 / 14 亏）；退出 19 笔（规避 13 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 国防军工 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 3.78% 调整至 11.3%，国防军工 由 0% 至 8.79%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 0% 升至 5.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 *ST八钢、万马股份、四创电子、大唐电信，退出 中信证券、中南重工、中国平安、兴业银行。Q3 再平衡：新进 万讯自控、八一钢铁、合肥城建、同方股份，退出 *ST八钢、万马股份、天银机电、欧菲光，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中船防务、亿利达、信邦制药、南京新百，退出 万讯自控、八一钢铁、同方股份、国睿科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、环保、家用电器 等方向；净加仓 综合(+2.97pp)、轻工制造(+5.08pp)、房地产(+5.89pp)；净降配 银行(-3.69pp)、环保(-2.98pp)、家用电器(-2.62pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：*ST八钢、万马股份、四创电子、大唐电信、天银机电、欧菲光、汤臣倍健、沃森生物、电广传媒；退出：中信证券、中南重工、中国平安、兴业银行、国电南瑞、康美药业、盾安环境、长江证券、龙净环保

2015-09-30 新进：万讯自控、八一钢铁、合肥城建、同方股份、国睿科技；退出：*ST八钢、万马股份、天银机电、欧菲光、汤臣倍健

2015-12-31 新进：中船防务、亿利达、信邦制药、南京新百、银之杰、顺灏股份；退出：万讯自控、八一钢铁、同方股份、国睿科技、大唐电信、电广传媒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/14；退出 规避/错失 13/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。