兴全有机增长混合

兴全有机增长混合 2012年重仓选股年度评论

年度摘要

兴全有机增长混合 2012年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约37.28%，四季平均换手约81.27%。四季度新进Top10：保利发展、招商银行、新华医疗、比亚迪、民生银行。2012 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 食品饮料 两条主线展开：银行 持仓占比由 2.66% 调整至 15.43%，食品饮料 由 0% 至 9.17%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方新能、东江环保、华润江中、同仁堂，退出 东方园林、勤上光电、新湖中宝、杰瑞股份。Q3 再平衡：新进 东方园林、亚厦股份、和佳股份、广田股份，退出 东方新能、华润江中、同仁堂、广发证券，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 0% 升至 15.43%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 保利发展、招商银行、新华医疗、比亚迪，退出 东方园林、亚厦股份、和佳股份、大华股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、非银金融、机械设备 等方向；净加仓 银行(+12.77pp)、食品饮料(+9.17pp)、医药生物(+3.8pp)；净降配 建筑装饰(-1.95pp)、非银金融(-5.12pp)、机械设备(-2.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2012-03-31 新进：—；退出：—

2012-06-30 新进：东方新能、东江环保、华润江中、同仁堂、大华股份、广田集团、承德露露、海康威视；退出：东方园林、勤上光电、新湖中宝、杰瑞股份、比亚迪、民生银行、海信电器、百视通

2012-09-30 新进：东方园林、亚厦股份、和佳股份、广田股份、歌尔声学、白云山A、铁汉生态；退出：东方新能、华润江中、同仁堂、广发证券、广田集团、承德露露、海康威视

2012-12-31 新进：保利发展、招商银行、新华医疗、比亚迪、民生银行、浦发银行、舍得酒业、达实智能、酒鬼酒；退出：东方园林、亚厦股份、和佳股份、大华股份、广田股份、歌尔声学、白云山A、网宿科技、铁汉生态

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 13/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。