兴全有机增长混合
(340008)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
兴全有机增长混合 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
兴全有机增长混合 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约34.08%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.81%)。四季度新进Top10：华电国际、思源电气、青鸟智控。2021 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 34.0800% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0131 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 机械设备 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 0% 调整至 10.07%，机械设备 由 0% 至 7.3%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 三安光电、健友股份、卫宁健康、宝武镁业，退出 中国平安、云海金属、双汇发展、垒知集团。Q3 再平衡：新进 中国国航、云海金属、国电南瑞、正泰电器，退出 健友股份、宝武镁业、晶晨股份、晶盛机电，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 7.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 华电国际、思源电气、青鸟智控，退出 云海金属、正泰电器、海康威视，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 食品饮料、非银金融、建筑材料 等方向；净加仓 公用事业(+2.61pp)、机械设备(+7.3pp)、计算机(+4.14pp)；净降配 食品饮料(-3.36pp)、家用电器(-3.06pp)、非银金融(-4.47pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
相应下降：消费/家电/面板(-3.06pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 5.87% | 4.73% | 4.0% | 2.81% | -3.06 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 0.0% | 2.7% | 5.77% | 10.07% | +10.07 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.3% | +7.30 |
| 计算机 | 3.16% | 8.98% | 9.88% | 7.3% | +4.14 |
| 社会服务 | 2.47% | 2.84% | 3.51% | 3.71% | +1.24 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.83% | 2.95% | +2.95 |
| 家用电器 | 5.87% | 4.73% | 4.0% | 2.81% | -3.06 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.61% | +2.61 |
| 电子 | 4.38% | 7.6% | 6.32% | 2.55% | -1.83 |
| 食品饮料 | 3.36% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.36 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.81% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 4.47% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.47 |
| 建筑材料 | 2.66% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.66 |
| 有色金属 | 2.24% | 2.42% | 2.67% | 0.0% | -2.24 |
| 银行 | 2.35% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.35 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：三安光电、健友股份、卫宁健康、宝武镁业、德赛西威、晶盛机电；退出：中国平安、云海金属、双汇发展、垒知集团、士兰微、平安银行
2021-09-30 新进：中国国航、云海金属、国电南瑞、正泰电器、科锐国际；退出：健友股份、宝武镁业、晶晨股份、晶盛机电、锦江酒店
2021-12-31 新进：华电国际、思源电气、青鸟智控；退出：云海金属、正泰电器、海康威视
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 德赛西威 | 2.45 | -23.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 卫宁健康 | 2.6 | -10.69 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 晶盛机电 | 2.7 | 27.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 三安光电 | 4.8 | -1.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 健友股份 | 1.81 | -13.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 平安银行 | 2.35 | 2.77 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 双汇发展 | 3.36 | -22.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 垒知集团 | 2.66 | -7.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 士兰微 | 2.22 | 132.56 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 4.47 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 科锐国际 | 3.51 | 20.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 国电南瑞 | 2.57 | 11.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国国航 | 2.83 | 22.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 正泰电器 | 3.2 | -4.79 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶盛机电 | 2.7 | 27.43 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 锦江酒店 | 2.84 | -20.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 健友股份 | 1.81 | -13.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 晶晨股份 | 2.8 | -7.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 思源电气 | 5.7 | -33.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 青鸟智控 | 7.3 | -14.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 华电国际 | 2.61 | -33.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 云海金属 | 2.67 | 9.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 海康威视 | 4.06 | -4.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 正泰电器 | 3.2 | -4.79 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 8/4。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。