兴全有机增长混合
(340008)公募权益主动型混合型2013 自然年 · 重仓透视
兴全有机增长混合 2013年重仓选股年度评论
年度摘要
兴全有机增长混合 2013年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约51.08%，四季平均换手约76.87%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(3.6%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.6%）。四季度新进Top10：九州通、卫宁健康、国金证券、数字政通、游族网络。2013 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 51.0800% |
| 平均换手 | 76.8700% |
| 持股集中度 | 0.0292 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 计算机 与 医药生物 两条主线展开：计算机 持仓占比由 4.38% 调整至 21.25%，医药生物 由 5.8% 至 17.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST启环、万邦达、东华能源、中捷资源，退出 中文传媒、劲胜股份、卫宁软件、合康变频。Q3 计算机行业持仓占比从 5.39% 升至 29.89%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东方明珠、华策影视、华谊嘉信、卫宁软件，退出 *ST启环、万邦达、东华能源、中捷资源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 九州通、卫宁健康、国金证券、数字政通，退出 东方明珠、华策影视、华谊嘉信、卫宁软件，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行、石油石化、汽车 等方向；净加仓 计算机(+16.87pp)、非银金融(+6.9pp)、传媒(+7.85pp)；净降配 银行(-6.29pp)、石油石化(-3.77pp)、汽车(-2.41pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→6.67%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.6pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.6pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 浪潮信息 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| AI算力/光模块 | 0.0% | 0.0% | 6.67% | 3.6% | +3.60 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 4.38% | 5.39% | 29.89% | 21.25% | +16.87 |
| 医药生物 | 5.8% | 5.76% | 4.61% | 17.11% | +11.31 |
| 传媒 | 3.68% | 0.0% | 23.84% | 11.53% | +7.85 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.9% | +6.90 |
| 环保 | 0.0% | 3.95% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 6.29% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.29 |
| 电子 | 0.0% | 5.3% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 3.77% | 9.97% | 0.0% | 0.0% | -3.77 |
| 汽车 | 2.41% | 3.17% | 0.0% | 0.0% | -2.41 |
| 机械设备 | 8.84% | 7.14% | 0.0% | 0.0% | -8.84 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 6.67% | 3.6% | +3.60 | 明显加仓 | 浪潮信息 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2013-03-31 新进：—；退出：—
2013-06-30 新进：*ST启环、万邦达、东华能源、中捷资源、信维通信、卫宁健康、合康新能、退市海润；退出：中文传媒、劲胜股份、卫宁软件、合康变频、天广消防、安居宝、民生银行、海越股份
2013-09-30 新进：东方明珠、华策影视、华谊嘉信、卫宁软件、太极股份、奥飞动漫、掌趣科技、浪潮信息、飞利信；退出：*ST启环、万邦达、东华能源、中捷资源、信维通信、卫宁健康、合康新能、比亚迪、退市海润
2013-12-31 新进：九州通、卫宁健康、国金证券、数字政通、游族网络、福石控股、翰宇药业；退出：东方明珠、华策影视、华谊嘉信、卫宁软件、太极股份、奥飞动漫、掌趣科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | *ST启环 | 3.95 | 4.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 中捷资源 | 3.11 | 40.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 东华能源 | 5.22 | 6.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 万邦达 | 4.75 | -9.97 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 信维通信 | 5.3 | -16.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 新进 | 退市海润 | 3.44 | 10.52 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 天广消防 | 3.23 | -53.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 劲胜股份 | 5.15 | -10.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 安居宝 | 2.17 | -7.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 民生银行 | 6.29 | -11.1 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 中文传媒 | 3.68 | 15.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-03-31→2013-06-30 | 退出 | 海越股份 | 3.77 | 19.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 浪潮信息 | 6.67 | -11.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 奥飞动漫 | 4.45 | 15.98 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 太极股份 | 6.96 | -20.12 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 华谊嘉信 | 6.27 | -27.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 华策影视 | 7.01 | -21.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 飞利信 | 7.58 | 3.92 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 掌趣科技 | 6.11 | -29.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 新进 | 东方明珠 | 6.68 | -7.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | *ST启环 | 3.95 | 4.59 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 中捷资源 | 3.11 | 40.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 东华能源 | 5.22 | 6.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 比亚迪 | 3.17 | 31.59 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 合康新能 | 4.03 | 11.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 万邦达 | 4.75 | -9.97 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 信维通信 | 5.3 | -16.58 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-06-30→2013-09-30 | 退出 | 退市海润 | 3.44 | 10.52 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 游族网络 | 4.86 | 21.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 数字政通 | 3.26 | 11.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 翰宇药业 | 5.13 | 25.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 国金证券 | 6.9 | 9.72 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 新进 | 九州通 | 3.96 | 6.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 奥飞动漫 | 4.45 | 15.98 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 太极股份 | 6.96 | -20.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 华策影视 | 7.01 | -21.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 掌趣科技 | 6.11 | -29.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2013-09-30→2013-12-31 | 退出 | 东方明珠 | 6.68 | -7.31 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 10/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。