兴全有机增长混合
(340008)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
兴全有机增长混合 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
兴全有机增长混合 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约49.62%，四季平均换手约56.13%。四季度新进Top10：中国银行、保利发展、宁波银行、工业富联。2018 年调仓：新进 13 笔（3 盈 / 10 亏）；退出 13 笔（规避 12 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 49.6200% |
| 平均换手 | 56.1300% |
| 持股集中度 | 0.0272 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 房地产 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 19.25%，房地产 由 0% 至 13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 格力电器、欧菲光、立讯精密，退出 五粮液、欧菲科技、隆基股份。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 17.59%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 万科A、中国神华、保利地产、光大银行，退出 三安光电、伊利股份、北新建材、格力电器，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国银行、保利发展、宁波银行、工业富联，退出 东方雨虹、中国巨石、保利地产、招商银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 建筑材料、电力设备、食品饮料 等方向；净加仓 煤炭(+6.56pp)、房地产(+13.0pp)、银行(+19.25pp)；净降配 建筑材料(-19.06pp)、电力设备(-7.01pp)、食品饮料(-9.12pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 17.59% | 19.25% | +19.25 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 12.04% | 13.0% | +13.00 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 5.17% | 6.56% | +6.56 |
| 电子 | 26.26% | 26.17% | 0.0% | 0.4% | -25.86 |
| 建筑材料 | 19.06% | 15.43% | 11.62% | 0.0% | -19.06 |
| 电力设备 | 7.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -7.01 |
| 食品饮料 | 9.12% | 5.57% | 0.0% | 0.0% | -9.12 |
| 家用电器 | 0.0% | 4.21% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：格力电器、欧菲光、立讯精密；退出：五粮液、欧菲科技、隆基股份
2018-09-30 新进：万科A、中国神华、保利地产、光大银行、农业银行、工商银行、建设银行、招商银行；退出：三安光电、伊利股份、北新建材、格力电器、欧菲光、立讯精密、蓝思科技、领益智造
2018-12-31 新进：中国银行、保利发展、宁波银行、工业富联；退出：东方雨虹、中国巨石、保利地产、招商银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 格力电器 | 4.21 | -14.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 立讯精密 | 4.41 | -31.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 五粮液 | 3.96 | 14.53 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 7.01 | -51.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 万科A | 6.54 | -1.98 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 招商银行 | 2.77 | -17.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 保利地产 | 5.5 | -3.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国神华 | 5.17 | -11.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 农业银行 | 4.06 | -7.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 工商银行 | 2.79 | -8.32 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 光大银行 | 3.95 | -5.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 建设银行 | 4.02 | -12.02 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 格力电器 | 4.21 | -14.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 北新建材 | 4.78 | -10.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 欧菲光 | 6.22 | -16.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 立讯精密 | 4.41 | -31.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 领益智造 | 4.98 | -38.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 蓝思科技 | 4.88 | -52.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 三安光电 | 5.68 | -14.88 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 伊利股份 | 5.57 | -7.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 宁波银行 | 1.51 | 30.95 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 工业富联 | 0.4 | 27.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国银行 | 1.51 | 4.43 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 东方雨虹 | 4.55 | -10.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 招商银行 | 2.77 | -17.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国巨石 | 7.07 | -8.86 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 3/10；退出 规避/错失 12/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。