农银策略价值混合

农银策略价值混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

农银策略价值混合 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约27.46%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(2.45%)。四季度新进Top10：上汽集团、东软载波、中粮科技、歌力思、节能铁汉。2016 年调仓：新进 21 笔（9 盈 / 12 亏）；退出 21 笔（规避 15 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 农林牧渔 为核心配置方向，持仓占比由 2.27% 调整至 4.7%。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 5.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东睦股份、华昌达、科远智慧、网宿科技，退出 健民集团、大北农、宋城演艺、星宇股份。Q3 再平衡：新进 东方园林、凯利泰、华帝股份、大连圣亚，退出 三力士、东睦股份、模塑科技、科远智慧，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、东软载波、中粮科技、歌力思，退出 东方园林、凯利泰、华帝股份、华昌达，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、计算机、医药生物 等方向；净加仓 电子(+2.53pp)、建筑装饰(+3.94pp)、农林牧渔(+2.43pp)；净降配 房地产(-2.6pp)、计算机(-4.59pp)、汽车(-2.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 军工/高端制造 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

相应下降：军工/高端制造(-2.14pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：东睦股份、华昌达、科远智慧、网宿科技、诺德股份、贵州茅台、青岛金王、鸿利智汇；退出：健民集团、大北农、宋城演艺、星宇股份、航天信息、道博股份、银河电子、骅威股份

2016-09-30 新进：东方园林、凯利泰、华帝股份、大连圣亚、美晨科技、航天电子；退出：三力士、东睦股份、模塑科技、科远智慧、贵州茅台、鸿利智汇

2016-12-31 新进：上汽集团、东软载波、中粮科技、歌力思、节能铁汉、贵州茅台、长盈精密；退出：东方园林、凯利泰、华帝股份、华昌达、网宿科技、美晨科技、诺德股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/12；退出 规避/错失 15/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。