西部利得量化成长混合A
(000006)权益主动型公募混合型2019 自然年 · 重仓透视
西部利得量化成长混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
西部利得量化成长混合A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.79%，四季平均换手约91.8%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：三七互娱、中微公司、创业慧康、华测检测、大华股份。2019 年调仓：新进 17 笔（12 盈 / 5 亏）；退出 17 笔（规避 9 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.7900% |
| 平均换手 | 91.8000% |
| 持股集中度 | 0.0006 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 食品饮料、医药生物。
09月 末换仓：新进 三一重工、中文传媒、久远银海、今世缘，退出 东北证券、交通银行、华发股份、华润三九。12月 再平衡：新进 三七互娱、中微公司、创业慧康、华测检测，退出 中文传媒、久远银海、今世缘、华夏银行，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 食品饮料 等方向；净加仓 电子(+1.71pp)、计算机(+1.71pp)；净降配 食品饮料(-1.57pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.91% | 0.0% | 0.0% | -0.91 |
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 0.73% | 1.4% | 2.44% | +1.71 |
| 电子 | 0.0% | 0.82% | 1.71% | +1.71 |
| 机械设备 | 0.67% | 0.71% | 1.63% | +0.96 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 0.83% | +0.83 |
| 银行 | 1.07% | 0.82% | 0.79% | -0.28 |
| 传媒 | 0.0% | 0.7% | 0.77% | +0.77 |
| 房地产 | 0.67% | 0.75% | 0.0% | -0.67 |
| 非银金融 | 0.64% | 0.76% | 0.0% | -0.64 |
| 医药生物 | 1.41% | 0.0% | 0.0% | -1.41 |
| 食品饮料 | 1.57% | 1.56% | 0.0% | -1.57 |
| 家用电器 | 0.91% | 0.0% | 0.0% | -0.91 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-06-30 新进：—；退出：—
2019-09-30 新进：三一重工、中文传媒、久远银海、今世缘、华夏银行、华西证券、宝信软件、澜起科技、蓝光发展；退出：东北证券、交通银行、华发股份、华润三九、岩山科技、恒立液压、汤臣倍健、美的集团、鱼跃医疗
2019-12-31 新进：三七互娱、中微公司、创业慧康、华测检测、大华股份、广电运通、成都银行、杰瑞股份；退出：中文传媒、久远银海、今世缘、华夏银行、华西证券、宝信软件、蓝光发展、青岛啤酒
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 久远银海 | 0.71 | 0.89 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 华西证券 | 0.76 | 12.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 华夏银行 | 0.82 | 3.93 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 三一重工 | 0.71 | 19.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中文传媒 | 0.7 | 4.21 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 蓝光发展 | 0.75 | 22.63 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 宝信软件 | 0.69 | -8.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 今世缘 | 0.71 | 1.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 澜起科技 | 0.82 | 13.18 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.91 | -1.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 东北证券 | 0.64 | -7.72 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 华润三九 | 0.66 | -0.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 岩山科技 | 0.73 | -14.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 鱼跃医疗 | 0.75 | -12.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 汤臣倍健 | 0.76 | -4.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 华发股份 | 0.67 | -9.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 恒立液压 | 0.67 | 22.69 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 交通银行 | 1.07 | -10.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 广电运通 | 0.85 | -10.2 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 大华股份 | 0.82 | -18.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 杰瑞股份 | 0.86 | -40.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 三七互娱 | 0.77 | 21.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 华测检测 | 0.83 | 2.95 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 创业慧康 | 0.77 | 15.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 成都银行 | 0.79 | -16.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 中微公司 | 0.83 | 49.13 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 久远银海 | 0.71 | 0.89 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 华西证券 | 0.76 | 12.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 华夏银行 | 0.82 | 3.93 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中文传媒 | 0.7 | 4.21 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 蓝光发展 | 0.75 | 22.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 青岛啤酒 | 0.85 | 5.15 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 宝信软件 | 0.69 | -8.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 今世缘 | 0.71 | 1.24 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 12/5；退出 规避/错失 9/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。