西部利得量化成长混合A

西部利得量化成长混合A 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

西部利得量化成长混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.16%，四季平均换手约94.53%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(1.36%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：东富龙、中矿资源、中航重机、大族激光、德业股份。2021 年调仓：新进 27 笔（10 盈 / 17 亏）；退出 27 笔（规避 14 / 错失 13）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 轻工制造、食品饮料。

Q2 电子行业持仓占比从 0.82% 升至 5.68%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 三利谱、中颖电子、南微医学、喜临门，退出 三环集团、东方雨虹、安恒信息、振华科技。Q3 再平衡：新进 兴齐眼药、华峰测控、四方光电、天华超净，退出 三利谱、南微医学、喜临门、富满微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东富龙、中矿资源、中航重机、大族激光，退出 中颖电子、华峰测控、四方光电、天华超净，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 轻工制造 等方向；净加仓 医药生物(+1.9pp)、基础化工(+2.82pp)、机械设备(+1.95pp)；净降配 轻工制造(-1.66pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 军工/高端制造——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 三环集团 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：三利谱、中颖电子、南微医学、喜临门、富满微、报喜鸟、新洁能、明微电子、璞泰来、石大胜华；退出：三环集团、东方雨虹、安恒信息、振华科技、欧普康视、欧派家居、焦点科技、百润股份、金牌厨柜、锐科激光

2021-09-30 新进：兴齐眼药、华峰测控、四方光电、天华超净、天赐材料、当升科技、思瑞浦、明泰铝业、迎驾贡酒；退出：三利谱、南微医学、喜临门、富满微、报喜鸟、新洁能、明微电子、璞泰来、石大胜华

2021-12-31 新进：东富龙、中矿资源、中航重机、大族激光、德业股份、新莱应材、昊华科技、金禾实业；退出：中颖电子、华峰测控、四方光电、天华超净、当升科技、思瑞浦、明泰铝业、迎驾贡酒

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/17；退出 规避/错失 14/13。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。