西部利得量化成长混合A
(000006)权益主动型公募混合型2024 自然年 · 重仓透视
西部利得量化成长混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
西部利得量化成长混合A 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.48%，四季平均换手约83.93%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.59%)、消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中泰证券、中金黄金、京沪高铁、伊利股份、华勤技术。2024 年调仓：新进 23 笔（9 盈 / 14 亏）；退出 23 笔（规避 11 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.4800% |
| 平均换手 | 83.9300% |
| 持股集中度 | 0.0016 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 电力设备、轻工制造。
Q2 末换仓：新进 中国建筑、中国联通、京东方A、浦发银行，退出 中国石油、光环新网、千方科技、宝钢股份。Q3 银行行业持仓占比从 0.75% 升至 4.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国石油、中国神华、中际旭创、交通银行，退出 三力士、中国建筑、中国电信、中国联通，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中泰证券、中金黄金、京沪高铁、伊利股份，退出 中国神华、中际旭创、交通银行、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 电力设备、轻工制造 等方向；净降配 电力设备(-2.83pp)、轻工制造(-1.83pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.48% 附近（峰值出现在 Q3）；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 1.32% | 0.59% | +0.59 |
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.87% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.14% | +1.14 |
| 钢铁 | 0.8% | 0.0% | 0.0% | 0.9% | +0.10 |
| 银行 | 0.0% | 0.75% | 4.3% | 0.84% | +0.84 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 1.26% | 0.74% | +0.74 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.61% | +0.61 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.16% | 0.6% | +0.60 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 1.32% | 0.59% | +0.59 |
| 电子 | 1.28% | 3.89% | 1.12% | 0.57% | -0.71 |
| 石油石化 | 0.96% | 0.0% | 1.3% | 0.55% | -0.41 |
| 计算机 | 0.99% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.99 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.78% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 1.23% | 1.75% | 0.0% | 0.0% | -1.23 |
| 通信 | 1.43% | 1.67% | 1.46% | 0.0% | -1.43 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.15% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 2.83% | 3.89% | 0.0% | 0.0% | -2.83 |
| 轻工制造 | 1.83% | 2.24% | 0.0% | 0.0% | -1.83 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 1.32% | 0.59% | +0.59 | 辅助配置 | 中金黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：中国建筑、中国联通、京东方A、浦发银行；退出：中国石油、光环新网、千方科技、宝钢股份
2024-09-30 新进：中国石油、中国神华、中际旭创、交通银行、兴业银行、大秦铁路、招商银行、立讯精密、紫金矿业、长江电力；退出：三力士、中国建筑、中国电信、中国联通、京东方A、弘元绿能、浦发银行、王子新材、金辰股份、雷曼光电
2024-12-31 新进：中泰证券、中金黄金、京沪高铁、伊利股份、华勤技术、国泰海通、宝钢股份、邮储银行、陕西煤业；退出：中国神华、中际旭创、交通银行、兴业银行、大秦铁路、招商银行、立讯精密、紫金矿业、长江电力
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 京东方A | 0.87 | 9.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 浦发银行 | 0.75 | 23.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国联通 | 0.92 | 13.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 中国建筑 | 0.78 | 16.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 千方科技 | 0.99 | -13.87 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 光环新网 | 0.73 | -10.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 宝钢股份 | 0.8 | 0.15 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中国石油 | 0.96 | 4.45 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 1.12 | -6.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中际旭创 | 1.46 | -20.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 招商银行 | 1.49 | 4.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 长江电力 | 1.15 | -1.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 大秦铁路 | 1.16 | -1.17 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国神华 | 1.26 | -0.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 1.52 | -0.57 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 交通银行 | 1.29 | 5.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 中国石油 | 1.3 | -0.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 紫金矿业 | 1.32 | -16.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 京东方A | 0.87 | 9.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 三力士 | 1.75 | 13.25 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 王子新材 | 2.24 | 2.75 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 雷曼光电 | 3.02 | 5.29 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 浦发银行 | 0.75 | 23.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国联通 | 0.92 | 13.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国建筑 | 0.78 | 16.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 中国电信 | 0.75 | 9.11 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 弘元绿能 | 1.87 | -0.76 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 金辰股份 | 2.02 | -6.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宝钢股份 | 0.9 | 2.86 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中金黄金 | 0.59 | 16.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 0.61 | -6.96 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 中泰证券 | 0.58 | -2.28 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 国泰海通 | 0.56 | -7.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 陕西煤业 | 0.74 | -14.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 邮储银行 | 0.84 | -8.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 京沪高铁 | 0.6 | -9.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华勤技术 | 0.57 | 12.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 1.12 | -6.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中际旭创 | 1.46 | -20.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 招商银行 | 1.49 | 4.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 长江电力 | 1.15 | -1.66 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 1.16 | -1.17 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 中国神华 | 1.26 | -0.28 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 1.52 | -0.57 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 交通银行 | 1.29 | 5.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 紫金矿业 | 1.32 | -16.65 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 9/14；退出 规避/错失 11/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。