华夏盛世混合
(000061)公募混合型2011 自然年 · 重仓透视
华夏盛世混合 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏盛世混合 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.0%，四季平均换手约56.67%。年末主题配置集中在：半导体设备/材料(3.53%)。2025年明显追随AI算力主线（Q1持仓占比0%→Q4 3.53%）。四季度新进Top10：中国人寿、保利发展、兴业银行、华侨城A、莱宝高科。2011 年调仓：新进 12 笔（4 盈 / 8 亏）；退出 12 笔（规避 11 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 31.0000% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0108 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 有色金属 与 食品饮料 两条主线展开：有色金属 持仓占比由 0% 调整至 6.95%，食品饮料 由 0% 至 6.68%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 东方锆业、华新建材、洋河股份、金隅冀东，退出 中海油服、华新水泥、大族激光、永鼎股份。Q3 再平衡：新进 中科三环、伊利股份、华新水泥、烽火通信，退出 东阿阿胶、中兴通讯、华新建材、招商银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 5.26%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国人寿、保利发展、兴业银行、华侨城A，退出 华新水泥、海螺水泥、烽火通信、综艺股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、石油石化、综合 等方向；净加仓 电子(+2.13pp)、食品饮料(+6.68pp)、非银金融(+3.22pp)；净降配 通信(-5.51pp)、石油石化(-2.94pp)、综合(-2.35pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 半导体设备/材料 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→4.07%）。
年末较年初抬升：半导体设备/材料(+3.53pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.53pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。
人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，Q3 前后达到峰值，全年仍净增约 3.53pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中科三环 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 0.0% | 4.07% | 3.53% | +3.53 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 有色金属 | 0.0% | 3.28% | 7.79% | 6.95% | +6.95 |
| 食品饮料 | 0.0% | 1.98% | 4.52% | 6.68% | +6.68 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.26% | +5.26 |
| 银行 | 5.69% | 5.14% | 0.0% | 3.25% | -2.44 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.22% | +3.22 |
| 电力设备 | 2.24% | 2.36% | 3.69% | 2.17% | -0.07 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.13% | +2.13 |
| 通信 | 5.51% | 3.8% | 2.13% | 0.0% | -5.51 |
| 石油石化 | 2.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.94 |
| 综合 | 2.35% | 2.8% | 3.15% | 0.0% | -2.35 |
| 医药生物 | 3.43% | 3.66% | 0.0% | 0.0% | -3.43 |
| 机械设备 | 1.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.60 |
| 建筑材料 | 6.47% | 11.28% | 6.74% | 0.0% | -6.47 |
| 煤炭 | 0.0% | 0.0% | 1.81% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 4.07% | 3.53% | +3.53 | 明显加仓 | 中科三环 |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 4.07% | 3.53% | +3.53 | 明显加仓 | 中科三环 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：东方锆业、华新建材、洋河股份、金隅冀东；退出：中海油服、华新水泥、大族激光、永鼎股份
2011-09-30 新进：中科三环、伊利股份、华新水泥、烽火通信、阳泉煤业；退出：东阿阿胶、中兴通讯、华新建材、招商银行、金隅冀东
2011-12-31 新进：中国人寿、保利发展、兴业银行、华侨城A、莱宝高科；退出：华新水泥、海螺水泥、烽火通信、综艺股份、阳泉煤业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 金隅冀东 | 2.13 | -36.13 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 东方锆业 | 3.28 | -5.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 洋河股份 | 1.98 | 7.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 大族激光 | 1.6 | -41.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 永鼎股份 | 1.9 | -27.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中海油服 | 2.94 | -18.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 中科三环 | 4.07 | -21.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 阳泉煤业 | 1.81 | -37.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 烽火通信 | 2.13 | -3.52 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 伊利股份 | 2.34 | 11.64 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 3.8 | -33.17 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 金隅冀东 | 2.13 | -36.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 东阿阿胶 | 3.66 | 0.56 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 招商银行 | 5.14 | -15.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 华侨城A | 2.32 | -1.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 莱宝高科 | 2.13 | -11.63 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 保利发展 | 2.94 | 12.9 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 兴业银行 | 3.25 | 6.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 中国人寿 | 3.22 | -7.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 阳泉煤业 | 1.81 | -37.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 烽火通信 | 2.13 | -3.52 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 海螺水泥 | 4.57 | -9.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 综艺股份 | 3.15 | -1.97 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 华新水泥 | 2.17 | -26.46 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 4/8；退出 规避/错失 11/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。