华夏盛世混合

华夏盛世混合 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏盛世混合 2015年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.22%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：ST航高、上海贝岭、华讯退、天海防务、宜通世纪。2015 年调仓：新进 21 笔（5 盈 / 16 亏）；退出 21 笔（规避 11 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 国防军工 与 电子 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 12.37%，电子 由 5.83% 至 9.43%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST航高、万丰奥威、乐视退、富春环保，退出 中电远达、伊利股份、佰利联、保利地产。Q3 再平衡：新进 *ST海润、东方精工、中国远洋、乐视网，退出 ST航高、乐视退、国民技术、富春环保，兼有获利兑现与方向试探。Q4 国防军工行业持仓占比从 0% 升至 12.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST航高、上海贝岭、华讯退、天海防务，退出 *ST海润、东方精工、中国远洋、乐视网，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行、轻工制造、食品饮料 等方向；净加仓 电子(+3.6pp)、通信(+6.16pp)、汽车(+1.54pp)；净降配 银行(-4.73pp)、轻工制造(-2.65pp)、食品饮料(-5.34pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→5.16%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 5.16%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：ST航高、万丰奥威、乐视退、富春环保、昆仑万维、朗姿股份、长荣股份、飞乐音响、龙佰集团；退出：中电远达、伊利股份、佰利联、保利地产、兴业银行、碧水源、索菲亚、金风科技、长城汽车

2015-09-30 新进：*ST海润、东方精工、中国远洋、乐视网、天齐锂业、山东黄金、美克家居、首航节能；退出：ST航高、乐视退、国民技术、富春环保、昆仑万维、朗姿股份、飞乐音响、龙佰集团

2015-12-31 新进：ST航高、上海贝岭、华讯退、天海防务、宜通世纪、神雾退、维信诺、聚龙退；退出：*ST海润、东方精工、中国远洋、乐视网、天齐锂业、山东黄金、美克家居、首航节能

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/16；退出 规避/错失 11/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。