华夏盛世混合
(000061)公募混合型2014 自然年 · 重仓透视
华夏盛世混合 2014年重仓选股年度评论
年度摘要
华夏盛世混合 2014年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.52%，四季平均换手约53.03%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：ST长园、保利发展、清新环境、碧水源、苏宁环球。2014 年调仓：新进 11 笔（10 盈 / 1 亏）；退出 11 笔（规避 4 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.5200% |
| 平均换手 | 53.0300% |
| 持股集中度 | 0.0152 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 电力设备 与 房地产 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 2.35% 调整至 13.04%，房地产 由 0% 至 6.6%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 国民技术、广东宏大、海尔智家、环旭电子，退出 国投电力、宏大爆破、广安爱众、德豪润达。Q3 再平衡：新进 五粮液、宏大爆破、金正大、长园集团，退出 中恒集团、广东宏大、海尔智家、航天信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 6.6%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 ST长园、保利发展、清新环境、碧水源，退出 五粮液、宏大爆破、康美药业、环旭电子，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 医药生物、家用电器、公用事业 等方向；净加仓 电力设备(+10.69pp)、汽车(+3.47pp)、环保(+5.96pp)；净降配 医药生物(-9.6pp)、家用电器(-7.96pp)、公用事业(-3.98pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（消费/家电/面板、军工/高端制造）；相应下降：消费/家电/面板(-5.63pp)、军工/高端制造(-2.0pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 5.63% | 4.83% | 0.0% | 0.0% | -5.63 |
| 军工/高端制造 | 2.0% | 2.28% | 0.0% | 0.0% | -2.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.35% | 8.19% | 13.09% | 13.04% | +10.69 |
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.6% | +6.60 |
| 环保 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 5.96% | +5.96 |
| 食品饮料 | 5.16% | 3.96% | 9.98% | 4.08% | -1.08 |
| 电子 | 0.0% | 5.76% | 5.74% | 3.73% | +3.73 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.47% | +3.47 |
| 医药生物 | 9.6% | 8.38% | 3.31% | 0.0% | -9.60 |
| 家用电器 | 7.96% | 4.83% | 0.0% | 0.0% | -7.96 |
| 公用事业 | 3.98% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.98 |
| 基础化工 | 3.14% | 3.15% | 6.36% | 0.0% | -3.14 |
| 计算机 | 2.0% | 2.28% | 0.0% | 0.0% | -2.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2014-03-31 新进：—；退出：—
2014-06-30 新进：国民技术、广东宏大、海尔智家、环旭电子、金风科技；退出：国投电力、宏大爆破、广安爱众、德豪润达、青岛海尔
2014-09-30 新进：五粮液、宏大爆破、金正大、长园集团；退出：中恒集团、广东宏大、海尔智家、航天信息
2014-12-31 新进：ST长园、保利发展、清新环境、碧水源、苏宁环球、长城汽车；退出：五粮液、宏大爆破、康美药业、环旭电子、金正大、长园集团
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 金风科技 | 3.16 | 23.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 国民技术 | 2.35 | 7.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 新进 | 环旭电子 | 3.41 | 0.88 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 德豪润达 | 2.33 | 4.23 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 国投电力 | 2.32 | 10.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-03-31→2014-06-30 | 退出 | 广安爱众 | 1.66 | -1.3 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 五粮液 | 5.52 | 16.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 金正大 | 2.42 | 8.12 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 新进 | 长园集团 | 2.87 | -15.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 中恒集团 | 3.06 | 20.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 航天信息 | 2.28 | 20.7 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-06-30→2014-09-30 | 退出 | 海尔智家 | 4.83 | 7.05 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 苏宁环球 | 2.42 | 32.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 清新环境 | 2.35 | 28.07 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 碧水源 | 3.61 | 24.54 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 保利发展 | 4.18 | 6.19 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 新进 | 长城汽车 | 3.47 | 25.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 五粮液 | 5.52 | 16.4 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 金正大 | 2.42 | 8.12 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 宏大爆破 | 3.94 | -22.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 康美药业 | 3.31 | -1.87 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2014-09-30→2014-12-31 | 退出 | 环旭电子 | 3.3 | -3.47 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 10/1；退出 规避/错失 4/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。