华夏盛世混合

华夏盛世混合 2020年重仓选股年度评论

年度摘要

华夏盛世混合 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.94%，四季平均换手约71.93%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(3.46%)。四季度新进Top10：东方日升、康华生物、方邦股份、杉杉股份、格林美。2020 年调仓：新进 17 笔（6 盈 / 11 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电力设备 与 医药生物 两条主线展开：电力设备 持仓占比由 6.53% 调整至 16.33%，医药生物 由 0% 至 7.88%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 医药生物行业持仓占比从 0% 升至 11.62%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国宝安、和佳退、大为股份、深桑达A，退出 回天新材、星星科技、智云股份、特尔佳。Q3 再平衡：新进 佳华科技、和佳医疗、嘉化能源、宁德时代，退出 中兴通讯、中国宝安、利欧股份、和佳退，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方日升、康华生物、方邦股份、杉杉股份，退出 佳华科技、和佳医疗、石大胜华、蓝思科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 食品饮料、机械设备、通信 等方向；净加仓 国防军工(+2.82pp)、基础化工(+1.78pp)、电力设备(+9.8pp)；净降配 食品饮料(-2.56pp)、机械设备(-11.37pp)、通信(-3.13pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：新能源/电力设备(+3.46pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.46%（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2020-03-31 新进：—；退出：—

2020-06-30 新进：中国宝安、和佳退、大为股份、深桑达A、科创新源、西藏药业；退出：回天新材、星星科技、智云股份、特尔佳、盐津铺子、鹏辉能源

2020-09-30 新进：佳华科技、和佳医疗、嘉化能源、宁德时代、海兰信、石大胜华、蓝思科技、通威股份；退出：中兴通讯、中国宝安、利欧股份、和佳退、宇晶股份、深桑达A、湘潭电化、科创新源

2020-12-31 新进：东方日升、康华生物、方邦股份、杉杉股份、格林美；退出：佳华科技、和佳医疗、石大胜华、蓝思科技、通威股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/11；退出 规避/错失 10/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。