华安稳健回报混合A

华安稳健回报混合A 2015年重仓选股年度评论

年度摘要

华安稳健回报混合A 2015年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约26.05%，四季平均换手约86.5%。四季度新进Top10：中国中免、中国稀土、中远海特、丽江股份、康美药业。2015 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 23 笔（规避 13 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 计算机 与 医药生物 两条主线展开：计算机 持仓占比由 4.18% 调整至 6.7%，医药生物 由 0% 至 4.66%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万华化学、万科A、中国太保、国金证券，退出 中炬高新、信达地产、兴业银行、大冷股份。Q3 计算机行业持仓占比从 4.49% 升至 17.54%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海机场、上海钢联、中国国旅、中科金财，退出 万华化学、万科A、上海家化、中国太保，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国中免、中国稀土、中远海特、丽江股份，退出 上海钢联、中国国旅、中科金财、恒生电子，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 非银金融、美容护理、食品饮料 等方向；净加仓 计算机(+2.52pp)、社会服务(+1.76pp)、商贸零售(+3.56pp)；净降配 非银金融(-2.53pp)、美容护理(-1.81pp)、食品饮料(-4.71pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2015-03-31 新进：—；退出：—

2015-06-30 新进：万华化学、万科A、中国太保、国金证券、杰瑞股份、梅花生物、鲁泰A；退出：中炬高新、信达地产、兴业银行、大冷股份、广州友谊、张裕A、泸州老窖

2015-09-30 新进：上海机场、上海钢联、中国国旅、中科金财、恒生电子、招商地产、数字政通、新华保险、永辉超市；退出：万华化学、万科A、上海家化、中国太保、云天化、国金证券、杰瑞股份、梅花生物、鲁泰A

2015-12-31 新进：中国中免、中国稀土、中远海特、丽江股份、康美药业、招商蛇口、片仔癀、皖能电力；退出：上海钢联、中国国旅、中科金财、恒生电子、招商地产、数字政通、新华保险、永辉超市

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 13/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。