华安稳健回报混合A
(000072)权益主动型公募混合型2016 自然年 · 重仓透视
华安稳健回报混合A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
华安稳健回报混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约11.58%，四季平均换手约94.13%。2016 年调仓：新进 16 笔（8 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 6 / 错失 11）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 11.5800% |
| 平均换手 | 94.1300% |
| 持股集中度 | 0.0029 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、交通运输。
Q2 末换仓：新进 东方证券、中兴通讯、中远海特、南方航空，退出 中远航运、南宁糖业、南山铝业、威创股份。Q3 再平衡：退出 上海机场、东方证券、中兴通讯、中远海特，兼有获利兑现与方向试探。
年内已基本清退 建筑材料、农林牧渔、有色金属 等方向；净降配 建筑材料(-1.55pp)、农林牧渔(-2.2pp)、有色金属(-1.67pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 交通运输 | 6.04% | 1.05% | 0.0% | 1.09% | -4.95 |
| 计算机 | 8.07% | 0.0% | 0.0% | 0.95% | -7.12 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.87% | +0.87 |
| 纺织服饰 | 2.04% | 0.0% | 0.0% | 0.72% | -1.32 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.58% | +0.58 |
| 机械设备 | 1.94% | 0.0% | 0.0% | 0.53% | -1.41 |
| 房地产 | 3.02% | 1.56% | 0.0% | 0.28% | -2.74 |
| 建筑材料 | 1.55% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.55 |
| 农林牧渔 | 2.2% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.20 |
| 有色金属 | 1.67% | 0.25% | 0.0% | 0.0% | -1.67 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.1% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.23% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：东方证券、中兴通讯、中远海特、南方航空、山金国际、新迅达、春秋航空、洪汇新材；退出：中远航运、南宁糖业、南山铝业、威创股份、广电运通、方大集团、杰瑞股份、老凤祥
2016-09-30 新进：—；退出：上海机场、东方证券、中兴通讯、中远海特、南方航空、山金国际、招商蛇口、新迅达、春秋航空、洪汇新材
2016-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 中兴通讯 | 0.23 | 3.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 山金国际 | 0.25 | 0.0 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 洪汇新材 | 0.0 | 310.48 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 新迅达 | 0.0 | 167.17 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 南方航空 | 0.42 | -0.85 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 东方证券 | 0.1 | -5.83 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 春秋航空 | 0.36 | -5.78 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 方大集团 | 1.55 | 33.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 南宁糖业 | 2.2 | 50.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 广电运通 | 5.27 | -31.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 威创股份 | 2.8 | -5.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 1.94 | 9.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 南山铝业 | 1.67 | 6.63 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 老凤祥 | 2.04 | 0.44 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中兴通讯 | 0.23 | 3.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 山金国际 | 0.25 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 招商蛇口 | 1.56 | 12.14 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 洪汇新材 | 0.0 | 310.48 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 新迅达 | 0.0 | 167.17 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 上海机场 | 0.16 | 3.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 南方航空 | 0.42 | -0.85 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 中远海特 | 0.11 | 0.53 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 东方证券 | 0.1 | -5.83 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 春秋航空 | 0.36 | -5.78 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 0.28 | 7.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 广电运通 | 0.72 | -3.16 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | *ST威创 | 0.23 | -1.22 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 双箭股份 | 0.27 | 2.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 云天化 | 0.6 | -7.17 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中远海特 | 0.32 | 20.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 片仔癀 | 0.58 | 9.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 安徽合力 | 0.53 | 14.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 春秋航空 | 0.77 | -5.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 奥康国际 | 0.72 | -2.1 | 新进偏误·小幅亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/8；退出 规避/错失 6/11。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。