宝盈转型动力混合A

宝盈转型动力混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

宝盈转型动力混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约55.41%，四季平均换手约57.1%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.56%)、消费/家电/面板(3.6%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：京东方A、光迅科技、广钢气体、精智达。2026 年调仓：新进 12 笔（5 盈 / 7 亏）；退出 12 笔（规避 10 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 20.88% 调整至 31.45%，电子 由 19.58% 至 20.11%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 通信行业持仓占比从 20.88% 升至 32.17%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 东山精密、菲利华、金盘科技、鼎通科技，退出 巨人网络、立讯精密、蓝思科技、隆盛科技。Q3 再平衡：新进 华懋科技、宁德时代、科翔股份、长飞光纤，退出 工业富联、胜宏科技、菲利华、金盘科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 京东方A、光迅科技、广钢气体、精智达，退出 华懋科技、宁德时代、长飞光纤、震裕科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、汽车、传媒 等方向；净加仓 通信(+10.57pp)、机械设备(+5.8pp)；净降配 电力设备(-4.39pp)、汽车(-4.89pp)、传媒(-3.9pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块 + 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.71%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：消费/家电/面板(+3.6pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 9.25%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.71%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 3.71%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、菲利华、金盘科技、鼎通科技；退出：巨人网络、立讯精密、蓝思科技、隆盛科技

2026-03-31 新进：华懋科技、宁德时代、科翔股份、长飞光纤；退出：工业富联、胜宏科技、菲利华、金盘科技

2026-06-30 新进：京东方A、光迅科技、广钢气体、精智达；退出：华懋科技、宁德时代、长飞光纤、震裕科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/7；退出 规避/错失 10/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。