天弘新价值混合A

天弘新价值混合A 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘新价值混合A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.78%，四季平均换手约92.27%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：中原证券、光大嘉宝、华夏银行、太极实业、新研股份。2016 年调仓：新进 21 笔（10 盈 / 11 亏）；退出 25 笔（规避 13 / 错失 12）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 医药生物、非银金融。

Q2 末换仓：新进 大华股份、常铝股份、广发证券、梦网科技，退出 中信证券、丽珠集团、国药一致、太极实业。Q3 农林牧渔行业持仓占比从 0% 升至 4.81%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上海医药、国药一致、新筑股份、益生股份，退出 大华股份、常铝股份、广发证券、梦网科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中原证券、光大嘉宝、华夏银行、太极实业，退出 上海医药、国药一致、新筑股份、泸州老窖，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、食品饮料、医药生物 等方向；净降配 食品饮料(-2.36pp)、医药生物(-5.23pp)、煤炭(-1.51pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.01%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：大华股份、常铝股份、广发证券、梦网科技、欧菲光、泸州老窖、海能达、美的集团、长江证券；退出：中信证券、丽珠集团、国药一致、太极实业、新华保险、网宿科技、阳泉煤业、顺鑫农业

2016-09-30 新进：上海医药、国药一致、新筑股份、益生股份、立讯精密、翰宇药业、骆驼股份；退出：大华股份、常铝股份、广发证券、梦网科技、欧菲光、美的集团、长江证券

2016-12-31 新进：中原证券、光大嘉宝、华夏银行、太极实业、新研股份、沃顿科技；退出：上海医药、国药一致、新筑股份、泸州老窖、海能达、益生股份、立讯精密、翰宇药业、通化东宝、骆驼股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/11；退出 规避/错失 13/12。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。