天弘新价值混合A

天弘新价值混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

天弘新价值混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.29%，四季平均换手约63.07%。四季度新进Top10：东山精密、东方雨虹、嘉友国际、天康生物、明泰铝业。2023 年调仓：新进 14 笔（6 盈 / 8 亏）；退出 14 笔（规避 8 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 轻工制造 两条主线展开：银行 持仓占比由 6.73% 调整至 24.16%，轻工制造 由 0% 至 5.82%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 银行行业持仓占比从 6.73% 升至 17.12%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 成都银行、招商银行、立讯精密、索通发展，退出 中国太保、新华保险、温氏股份、牧原股份。Q3 再平衡：新进 一心堂、凌霄泵业、梦百合、江苏银行，退出 新洋丰、明泰铝业、立讯精密、索通发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东山精密、东方雨虹、嘉友国际、天康生物，退出 一心堂、中金岭南、凌霄泵业、招商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 石油石化、基础化工、非银金融 等方向；净加仓 建筑材料(+5.14pp)、电子(+2.29pp)、银行(+17.43pp)；净降配 石油石化(-3.51pp)、基础化工(-3.0pp)、农林牧渔(-4.15pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：成都银行、招商银行、立讯精密、索通发展；退出：中国太保、新华保险、温氏股份、牧原股份

2023-09-30 新进：一心堂、凌霄泵业、梦百合、江苏银行；退出：新洋丰、明泰铝业、立讯精密、索通发展

2023-12-31 新进：东山精密、东方雨虹、嘉友国际、天康生物、明泰铝业、永新股份；退出：一心堂、中金岭南、凌霄泵业、招商银行、杭州银行、桐昆股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/8；退出 规避/错失 8/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。