天弘新价值混合A
(001484)公募权益主动型混合型2024 自然年 · 重仓透视
天弘新价值混合A 2024年重仓选股年度评论
年度摘要
天弘新价值混合A 2024年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约48.27%，四季平均换手约56.67%。四季度新进Top10：九丰能源、华菱钢铁、嘉友国际、宝丰能源、比音勒芬。2024 年调仓：新进 12 笔（6 盈 / 6 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 48.2700% |
| 平均换手 | 56.6700% |
| 持股集中度 | 0.0289 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 银行 与 建筑材料 两条主线展开：银行 持仓占比由 13.53% 调整至 16.77%，建筑材料 由 6.24% 至 8.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 建筑材料行业持仓占比从 6.24% 升至 15.99%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 塔牌集团、泸州老窖、海螺水泥、鲁阳节能，退出 中泰股份、天康生物、密尔克卫、永新股份。Q3 再平衡：新进 华特达因、周大生、广信股份，退出 大元泵业、海螺水泥、鲁阳节能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 九丰能源、华菱钢铁、嘉友国际、宝丰能源，退出 华特达因、周大生、塔牌集团、广信股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 轻工制造、农林牧渔 等方向；净加仓 公用事业(+4.29pp)、食品饮料(+6.24pp)、建筑材料(+1.92pp)；净降配 轻工制造(-1.99pp)、机械设备(-6.01pp)、农林牧渔(-2.02pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 银行 | 13.53% | 16.74% | 15.37% | 16.77% | +3.24 |
| 建筑材料 | 6.24% | 15.99% | 10.87% | 8.16% | +1.92 |
| 公用事业 | 2.27% | 0.0% | 0.0% | 6.56% | +4.29 |
| 食品饮料 | 0.0% | 3.25% | 7.1% | 6.24% | +6.24 |
| 机械设备 | 10.67% | 10.7% | 7.75% | 4.66% | -6.01 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.0% | 3.04% | 4.43% | +4.43 |
| 钢铁 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 4.2% | +4.20 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 2.74% | 3.77% | +3.77 |
| 交通运输 | 1.99% | 0.0% | 0.0% | 3.4% | +1.41 |
| 轻工制造 | 1.99% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.99 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 2.65% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 2.02% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.02 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2024-03-31 新进：—；退出：—
2024-06-30 新进：塔牌集团、泸州老窖、海螺水泥、鲁阳节能；退出：中泰股份、天康生物、密尔克卫、永新股份
2024-09-30 新进：华特达因、周大生、广信股份；退出：大元泵业、海螺水泥、鲁阳节能
2024-12-31 新进：九丰能源、华菱钢铁、嘉友国际、宝丰能源、比音勒芬；退出：华特达因、周大生、塔牌集团、广信股份、诺力股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 泸州老窖 | 3.25 | 4.33 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 鲁阳节能 | 2.3 | 1.9 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 塔牌集团 | 2.8 | 10.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 新进 | 海螺水泥 | 2.77 | 10.81 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 永新股份 | 1.99 | -8.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 天康生物 | 2.02 | -9.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 中泰股份 | 2.27 | -9.6 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-03-31→2024-06-30 | 退出 | 密尔克卫 | 1.99 | 10.49 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 华特达因 | 2.65 | -13.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 周大生 | 3.04 | 10.16 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 新进 | 广信股份 | 2.74 | -5.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 鲁阳节能 | 2.3 | 1.9 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 海螺水泥 | 2.77 | 10.81 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-06-30→2024-09-30 | 退出 | 大元泵业 | 2.46 | 12.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 华菱钢铁 | 4.2 | 19.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 比音勒芬 | 4.43 | -13.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 宝丰能源 | 3.77 | -13.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 嘉友国际 | 3.4 | -21.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 新进 | 九丰能源 | 6.56 | -10.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 华特达因 | 2.65 | -13.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 塔牌集团 | 2.39 | -5.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 周大生 | 3.04 | 10.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 广信股份 | 2.74 | -5.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2024-09-30→2024-12-31 | 退出 | 诺力股份 | 2.39 | -3.86 | 退出尚可·小幅规避 |
汇总：新进 盈/亏 6/6；退出 规避/错失 7/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。