招商量化精选股票A
(001917)公募权益主动型股票型2016 自然年 · 重仓透视
招商量化精选股票A 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
招商量化精选股票A 2016年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.91%，四季平均换手约97.35%。四季度新进Top10：ST惠伦、中钢天源、华纺股份、国统股份、太阳电缆。2016 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 10 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 8.9100% |
| 平均换手 | 97.3500% |
| 持股集中度 | 0.0008 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 农林牧渔、家用电器。
09月 末换仓：新进 中顺洁柔、中鼎股份、兔宝宝、必康股份，退出 *ST庞大、ST未名、利欧股份、华帝股份。12月 再平衡：新进 ST惠伦、中钢天源、华纺股份、国统股份，退出 中顺洁柔、中鼎股份、兔宝宝、必康股份，兼有获利兑现与方向试探。
净加仓 建筑材料(+2.4pp)、社会服务(+2.45pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 |
|---|---|---|---|---|
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 2.45% | +2.45 |
| 建筑材料 | 0.0% | 1.59% | 2.4% | +2.40 |
| 电力设备 | 0.71% | 0.86% | 1.25% | +0.54 |
| 医药生物 | 0.69% | 0.0% | 1.19% | +0.50 |
| 电子 | 0.0% | 0.82% | 1.19% | +1.19 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 0.82% | 1.19% | +1.19 |
| 基础化工 | 0.56% | 0.79% | 1.18% | +0.62 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 1.18% | +1.18 |
| 汽车 | 0.56% | 0.81% | 0.0% | -0.56 |
| 轻工制造 | 0.52% | 0.0% | 0.0% | -0.52 |
| 传媒 | 0.0% | 0.81% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.81% | 0.0% | 0.0% | -0.81 |
| 机械设备 | 0.58% | 0.0% | 0.0% | -0.58 |
| 食品饮料 | 0.75% | 0.0% | 0.0% | -0.75 |
| 交通运输 | 0.54% | 0.0% | 0.0% | -0.54 |
| 家用电器 | 0.79% | 0.0% | 0.0% | -0.79 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.83% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.85% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | 06月 | 09月 | 12月 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-06-30 新进：—；退出：—
2016-09-30 新进：中顺洁柔、中鼎股份、兔宝宝、必康股份、昆仑万维、浔兴股份、跨境通、长盈精密、鲁阳节能；退出：*ST庞大、ST未名、利欧股份、华帝股份、华源控股、普路通、正邦科技、隆基绿能、龙大美食
2016-12-31 新进：ST惠伦、中钢天源、华纺股份、国统股份、太阳电缆、日科化学、海联讯、海螺新材、退市辅仁、金陵饭店；退出：中顺洁柔、中鼎股份、兔宝宝、必康股份、昆仑万维、沧州明珠、浔兴股份、跨境通、长盈精密、鲁阳节能
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中鼎股份 | 0.81 | 7.41 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 兔宝宝 | 0.8 | -15.24 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 鲁阳节能 | 0.79 | 12.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 浔兴股份 | 0.82 | 57.47 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 必康股份 | 0.86 | 5.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中顺洁柔 | 0.83 | 2.1 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 跨境通 | 0.85 | -12.15 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 长盈精密 | 0.82 | -6.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 昆仑万维 | 0.81 | -15.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华帝股份 | 0.79 | 11.72 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 利欧股份 | 0.58 | 3.8 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 正邦科技 | 0.81 | -69.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | ST未名 | 0.69 | -7.05 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 龙大美食 | 0.75 | 7.87 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 普路通 | 0.54 | -72.62 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华源控股 | 0.52 | -5.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 隆基绿能 | 0.71 | 3.45 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | *ST庞大 | 0.56 | -1.82 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 海螺新材 | 1.22 | -1.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 中钢天源 | 1.25 | -13.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 国统股份 | 1.18 | -4.66 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 太阳电缆 | 1.25 | 68.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 日科化学 | 1.18 | -8.43 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 海联讯 | 1.18 | -11.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | ST惠伦 | 1.19 | -2.24 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 华纺股份 | 1.19 | -8.7 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 退市辅仁 | 1.19 | 1.22 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 金陵饭店 | 1.2 | 2.48 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中鼎股份 | 0.81 | 7.41 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 兔宝宝 | 0.8 | -15.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 鲁阳节能 | 0.79 | 12.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 浔兴股份 | 0.82 | 57.47 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 沧州明珠 | 0.79 | -6.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 必康股份 | 0.86 | 5.09 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中顺洁柔 | 0.83 | 2.1 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 跨境通 | 0.85 | -12.15 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 长盈精密 | 0.82 | -6.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 昆仑万维 | 0.81 | -15.86 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 10/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。