招商量化精选股票A

招商量化精选股票A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

招商量化精选股票A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.86%，四季平均换手约84.03%。四季度新进Top10：中创智领、华帝股份、史丹利、汉缆股份、海信家电。2023 年调仓：新进 22 笔（6 盈 / 16 亏）；退出 22 笔（规避 15 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电力设备 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.43%。

Q2 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 3.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中创智领、创力集团、天地科技、潍柴动力，退出 佛燃能源、华域汽车、唐人神、宁波华翔。Q3 再平衡：新进 天士力、宁波华翔、江铃汽车、济川药业，退出 中创智领、中国建筑、创力集团、天地科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中创智领、华帝股份、史丹利、汉缆股份，退出 天士力、宁波华翔、江铃汽车、济川药业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰 等方向；净加仓 家用电器(+3.76pp)、电力设备(+4.43pp)、机械设备(+1.63pp)；净降配 建筑装饰(-4.65pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中创智领、创力集团、天地科技、潍柴动力、理邦仪器、科伦药业、辰欣药业、金杯电工、长虹美菱；退出：佛燃能源、华域汽车、唐人神、宁波华翔、永艺股份、济川药业、设计总院、隧道股份、鼎信通讯

2023-09-30 新进：天士力、宁波华翔、江铃汽车、济川药业、紫江企业、郑煤机、长虹华意；退出：中创智领、中国建筑、创力集团、天地科技、理邦仪器、科伦药业、辰欣药业

2023-12-31 新进：中创智领、华帝股份、史丹利、汉缆股份、海信家电、贵州轮胎、赢合科技、香山股份；退出：天士力、宁波华翔、江铃汽车、济川药业、潍柴动力、紫江企业、郑煤机、长虹美菱

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/16；退出 规避/错失 15/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。