鹏华金城混合D 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
鹏华金城混合D 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约1.66%，四季平均换手约100.0%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。2018 年调仓：新进 20 笔（12 盈 / 8 亏）；退出 10 笔（规避 7 / 错失 3）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 1.6600% |
| 平均换手 | 100.0000% |
| 持股集中度 | 0.0002 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q3 再平衡：退出 五粮液、今世缘、华西证券、天邑股份，兼有获利兑现与方向试探。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.01% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.01% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 0.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 1.61% | 0.0% | 1.1% | +1.10 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.32% | 0.0% | 0.25% | +0.25 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.01% | 0.0% | 0.01% | +0.01 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 计算机 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0.02% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0.02% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：—；退出：—
2018-09-30 新进：—；退出：五粮液、今世缘、华西证券、天邑股份、宁德时代、格力电器、深信服、深南电路、盈趣科技、锐科激光
2018-12-31 新进：—；退出：—
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 格力电器 | 0.32 | -14.74 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 五粮液 | 1.18 | -10.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 深南电路 | 0.0 | 12.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 盈趣科技 | 0.0 | -19.92 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 华西证券 | 0.01 | -11.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 深信服 | 0.0 | -24.5 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 天邑股份 | 0.0 | -28.73 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 锐科激光 | 0.0 | 96.62 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 0.02 | 1.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 今世缘 | 0.43 | -12.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 格力电器 | 0.32 | -14.74 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 五粮液 | 1.18 | -10.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 深南电路 | 0.0 | 12.28 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 盈趣科技 | 0.0 | -19.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华西证券 | 0.01 | -11.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 深信服 | 0.0 | -24.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 天邑股份 | 0.0 | -28.73 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 锐科激光 | 0.0 | 96.62 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 0.02 | 1.45 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 今世缘 | 0.43 | -12.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 格力电器 | 0.25 | 32.28 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 五粮液 | 0.82 | 86.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 长城证券 | 0.0 | 55.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 昂利康 | 0.0 | 16.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 新疆交建 | 0.0 | 66.22 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 新农股份 | 0.0 | 1.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 蠡湖股份 | 0.0 | 25.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 水羊股份 | 0.0 | -0.61 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中国人保 | 0.01 | 78.25 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 今世缘 | 0.28 | 98.07 | 新进正确·显著盈利 |
汇总：新进 盈/亏 12/8；退出 规避/错失 7/3。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。