鹏华金城混合D

鹏华金城混合D 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华金城混合D 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.03%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.1%)。四季度新进Top10：中国动力、双箭股份、吉祥航空、征和工业、徐工机械。2023 年调仓：新进 27 笔（10 盈 / 17 亏）；退出 27 笔（规避 21 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 基础化工 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.58%。

Q2 计算机行业持仓占比从 0% 升至 6.39%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中钢国际、传音控股、奥特维、每日互动，退出 三人行、东山精密、中国中免、中国铁建。Q3 再平衡：新进 中国软件、均胜电子、山大地纬、德赛西威，退出 中钢国际、传音控股、奥特维、汉得信息，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国动力、双箭股份、吉祥航空、征和工业，退出 中国软件、均胜电子、山大地纬、德赛西威，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 商贸零售、建筑装饰 等方向；净加仓 机械设备(+2.32pp)、钢铁(+3.02pp)、石油石化(+2.17pp)；净降配 商贸零售(-3.17pp)、建筑装饰(-2.73pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+2.1pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.1%（峰值出现在 Q4）；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：中钢国际、传音控股、奥特维、每日互动、汉得信息、老板电器、能科科技、荣晟环保、金山办公、锡业股份；退出：三人行、东山精密、中国中免、中国铁建、中材国际、兰生股份、创维数字、南都电源、味知香、王府井

2023-09-30 新进：中国软件、均胜电子、山大地纬、德赛西威、海澜之家、财富趋势、赤峰黄金；退出：中钢国际、传音控股、奥特维、汉得信息、老板电器、能科科技、锡业股份

2023-12-31 新进：中国动力、双箭股份、吉祥航空、征和工业、徐工机械、新兴铸管、海油工程、立讯精密、西部矿业、麦加芯彩；退出：中国软件、均胜电子、山大地纬、德赛西威、每日互动、海澜之家、荣晟环保、财富趋势、赤峰黄金、金山办公

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/17；退出 规避/错失 21/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。