鹏华金城混合D

鹏华金城混合D 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华金城混合D 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.33%，四季平均换手约94.13%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：中国软件、兆讯传媒、华发股份、卓易信息、博纳影业。2022 年调仓：新进 27 笔（12 盈 / 15 亏）；退出 27 笔（规避 16 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 银行、房地产。

Q2 末换仓：新进 三一重工、东方财富、中国中免、中国人寿，退出 万科A、东方雨虹、中国电建、兴业银行。Q3 再平衡：新进 万科A、中国国航、兆威机电、南网储能，退出 三一重工、中国中免、中国人寿、古井贡酒，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中国软件、兆讯传媒、华发股份、卓易信息，退出 万科A、东方财富、中国国航、保利发展，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 计算机(+1.5pp)；净降配 银行(-1.85pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：三一重工、东方财富、中国中免、中国人寿、保利发展、古井贡酒、宋城演艺、平安银行、广发证券、贵州茅台；退出：万科A、东方雨虹、中国电建、兴业银行、农业银行、宁德时代、工商银行、新城控股、智飞生物、比亚迪

2022-09-30 新进：万科A、中国国航、兆威机电、南网储能、同飞股份、洋河股份、申菱环境；退出：三一重工、中国中免、中国人寿、古井贡酒、宋城演艺、平安银行、广发证券

2022-12-31 新进：中国软件、兆讯传媒、华发股份、卓易信息、博纳影业、味知香、圆通速递、天味食品、白云机场、纳思达；退出：万科A、东方财富、中国国航、保利发展、兆威机电、南网储能、同飞股份、洋河股份、申菱环境、贵州茅台

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/15；退出 规避/错失 16/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。