鹏华金城混合D

鹏华金城混合D 2021年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华金城混合D 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.61%，四季平均换手约92.6%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.49%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：东方雨虹、中国电建、伊利股份、伟星新材、国投电力。2021 年调仓：新进 26 笔（10 盈 / 16 亏）；退出 26 笔（规避 15 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 公用事业、银行。

Q2 末换仓：新进 东方财富、建设银行、杭州银行、歌尔股份，退出 万科A、中国太保、保利地产、双汇发展。Q3 再平衡：新进 中兴通讯、国电南瑞、宁德时代、宝信软件，退出 东方财富、兴业银行、建设银行、杭州银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方雨虹、中国电建、伊利股份、伟星新材，退出 中兴通讯、国电南瑞、宁德时代、新奥股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 房地产、交通运输、公用事业 等方向；净降配 房地产(-2.16pp)、交通运输(-1.78pp)、公用事业(-1.95pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.12% 附近；主要经由 铜峰电子 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.19% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2021-03-31 新进：—；退出：—

2021-06-30 新进：东方财富、建设银行、杭州银行、歌尔股份、比亚迪、立讯精密、长城汽车、领益智造；退出：万科A、中国太保、保利地产、双汇发展、大秦铁路、山东高速、川投能源、平安银行

2021-09-30 新进：中兴通讯、国电南瑞、宁德时代、宝信软件、新奥股份、杰瑞股份、正泰电器、洽洽食品、派克新材、阳光电源；退出：东方财富、兴业银行、建设银行、杭州银行、歌尔股份、比亚迪、立讯精密、长城汽车、长江电力、领益智造

2021-12-31 新进：东方雨虹、中国电建、伊利股份、伟星新材、国投电力、润建股份、豪威集团、铜峰电子；退出：中兴通讯、国电南瑞、宁德时代、新奥股份、杰瑞股份、正泰电器、洽洽食品、阳光电源

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/16；退出 规避/错失 15/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。