光大安祺债券A

光大安祺债券A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

光大安祺债券A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.09%，四季平均换手约98.23%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.05%)。最近一季新进Top10：东鹏饮料、中国平安、中际旭创、中集集团、和邦生物。2026 年调仓：新进 29 笔（14 盈 / 15 亏）；退出 19 笔（规避 11 / 错失 8）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中信证券、中国石油、仙乐健康、兴森科技，退出 东方财富、双良节能、台华新材、唯科科技，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东鹏饮料、中国平安、中际旭创、中集集团，退出 中信证券、中国石油、仙乐健康、兴森科技，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 医药生物(+1.59pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中信证券、中国石油、仙乐健康、兴森科技、千禾味业、华旺科技、国泰海通、奥锐特、皓元医药；退出：东方财富、双良节能、台华新材、唯科科技、招商银行、晨光股份、欧派家居、深信服、通威股份

2026-06-30 新进：东鹏饮料、中国平安、中际旭创、中集集团、和邦生物、家联科技、普洛药业、泰格医药、海尔智家、立昂微；退出：中信证券、中国石油、仙乐健康、兴森科技、千禾味业、华旺科技、国泰海通、奥锐特、皓元医药、石头科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/15；退出 规避/错失 11/8。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。