信澳新目标灵活配置混合A
(003456)公募权益主动型混合型2021 自然年 · 重仓透视
信澳新目标灵活配置混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳新目标灵活配置混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约29.26%，四季平均换手约79.83%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)、军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：中鼎股份、宇信科技、富煌钢构、映翰通、林洋能源。2021 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 13 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 29.2600% |
| 平均换手 | 79.8300% |
| 持股集中度 | 0.0095 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 计算机、非银金融。
Q2 末换仓：新进 中微公司、卫星化学、宁德时代、航天智装，退出 万达电影、中国太保、中国平安、卫星石化。Q3 银行行业持仓占比从 0% 升至 5.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 东华能源、中信证券、兴业银行、索通发展，退出 中科创达、卫星化学、宁德时代、恒生电子，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中鼎股份、宇信科技、富煌钢构、映翰通，退出 东华能源、中信证券、中微公司、兴业银行，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工、基础化工、非银金融 等方向；净加仓 通信(+1.57pp)、机械设备(+2.07pp)、电子(+1.59pp)；净降配 国防军工(-2.35pp)、基础化工(-3.87pp)、汽车(-1.6pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→3.42%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.42%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.42%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 新能源/电力设备 | 0.0% | 3.42% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 军工/高端制造 | 0.0% | 2.68% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 电力设备 | 2.69% | 3.42% | 7.36% | 2.7% | +0.01 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.07% | +2.07 |
| 传媒 | 2.73% | 0.0% | 0.0% | 2.0% | -0.73 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.98% | +1.98 |
| 建筑材料 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.68% | +1.68 |
| 电子 | 0.0% | 3.38% | 2.86% | 1.59% | +1.59 |
| 汽车 | 3.17% | 3.12% | 2.77% | 1.57% | -1.60 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.57% | +1.57 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.56% | +1.56 |
| 计算机 | 6.3% | 10.68% | 0.0% | 1.53% | -4.77 |
| 国防军工 | 2.35% | 5.44% | 4.23% | 0.0% | -2.35 |
| 基础化工 | 3.87% | 5.97% | 3.18% | 0.0% | -3.87 |
| 非银金融 | 5.99% | 0.0% | 4.58% | 0.0% | -5.99 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 3.49% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 5.55% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 2.63% | 3.01% | 0.0% | 0.0% | -2.63 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.42% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 3.42% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中微公司、卫星化学、宁德时代、航天智装、菲利华；退出：万达电影、中国太保、中国平安、卫星石化、运达股份
2021-09-30 新进：东华能源、中信证券、兴业银行、索通发展、运达股份、邮储银行、金风科技；退出：中科创达、卫星化学、宁德时代、恒生电子、智飞生物、航天智装、菲利华
2021-12-31 新进：中鼎股份、宇信科技、富煌钢构、映翰通、林洋能源、正泰电器、江丰电子、润邦股份、科顺股份、芒果超媒；退出：东华能源、中信证券、中微公司、兴业银行、振华科技、潍柴动力、索通发展、运达股份、邮储银行、金风科技
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 菲利华 | 2.66 | 3.19 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 航天智装 | 2.68 | 0.5 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 宁德时代 | 3.42 | -1.7 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中微公司 | 3.38 | -8.51 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 万达电影 | 2.73 | -13.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 运达股份 | 2.69 | 21.16 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国平安 | 2.72 | -18.32 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国太保 | 3.27 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 金风科技 | 2.76 | -5.29 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 东华能源 | 3.49 | -7.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 运达股份 | 4.6 | -15.91 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中信证券 | 4.58 | 4.47 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 兴业银行 | 2.94 | 4.04 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 邮储银行 | 2.61 | 0.39 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 索通发展 | 3.18 | -14.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 卫星化学 | 5.97 | -0.41 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 智飞生物 | 3.01 | -14.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 菲利华 | 2.66 | 3.19 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 航天智装 | 2.68 | 0.5 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科创达 | 4.23 | -20.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 宁德时代 | 3.42 | -1.7 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 3.77 | -38.57 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中鼎股份 | 1.57 | -31.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 润邦股份 | 2.07 | -6.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 富煌钢构 | 1.56 | -3.63 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 芒果超媒 | 2.0 | -45.54 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江丰电子 | 1.59 | 6.43 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 宇信科技 | 1.53 | -23.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 科顺股份 | 1.68 | -28.62 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 林洋能源 | 1.98 | -28.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 正泰电器 | 2.7 | -26.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 映翰通 | 1.57 | -38.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 潍柴动力 | 2.77 | 4.25 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 振华科技 | 4.23 | 24.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 金风科技 | 2.76 | -5.29 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 东华能源 | 3.49 | -7.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 运达股份 | 4.6 | -15.91 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中信证券 | 4.58 | 4.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 兴业银行 | 2.94 | 4.04 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 邮储银行 | 2.61 | 0.39 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 索通发展 | 3.18 | -14.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中微公司 | 2.86 | -16.6 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 13/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。