信澳新目标灵活配置混合A

信澳新目标灵活配置混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳新目标灵活配置混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约14.0%，四季平均换手约88.9%。四季度新进Top10：万华化学、亚钾国际、天岳先进、时代电气、隆华科技。2023 年调仓：新进 25 笔（5 盈 / 20 亏）；退出 25 笔（规避 23 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 基础化工 与 机械设备 两条主线展开：基础化工 持仓占比由 3.87% 调整至 7.46%，机械设备 由 0% 至 4.1%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东方日升、中复神鹰、吉大正元、回天新材，退出 东诚药业、中矿资源、亚钾国际、华懋科技。Q3 再平衡：新进 凯立新材、圣泉集团、德科立、绝味食品，退出 东方日升、中复神鹰、吉大正元、回天新材，兼有获利兑现与方向试探。Q4 机械设备行业持仓占比从 0% 升至 4.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万华化学、亚钾国际、天岳先进、时代电气，退出 凯立新材、绝味食品、贝泰妮、阿特斯，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车 等方向；净加仓 电力设备(+1.89pp)、基础化工(+3.59pp)、机械设备(+4.1pp)；净降配 汽车(-1.59pp)、电子(-1.75pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：东方日升、中复神鹰、吉大正元、回天新材、安科瑞、工业富联、德赛西威、神火股份、金山办公、马应龙；退出：东诚药业、中矿资源、亚钾国际、华懋科技、华海清科、建龙微纳、新开源、神工股份、科顺股份、长阳科技

2023-09-30 新进：凯立新材、圣泉集团、德科立、绝味食品、联瑞新材、药康生物、贝泰妮、金博股份、阿特斯、雅克科技；退出：东方日升、中复神鹰、吉大正元、回天新材、安科瑞、工业富联、德赛西威、神火股份、金山办公、马应龙

2023-12-31 新进：万华化学、亚钾国际、天岳先进、时代电气、隆华科技；退出：凯立新材、绝味食品、贝泰妮、阿特斯、雅克科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/20；退出 规避/错失 23/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。