信澳新目标灵活配置混合A

信澳新目标灵活配置混合A 2022年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳新目标灵活配置混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约18.03%，四季平均换手约94.7%。年末主题配置集中在：新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：万润股份、亚钾国际、国瓷材料、国缆检测、建龙微纳。2022 年调仓：新进 27 笔（12 盈 / 15 亏）；退出 27 笔（规避 16 / 错失 11）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.87% 调整至 5.94%。

Q2 电子行业持仓占比从 3.87% 升至 11.37%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 万润股份、云天化、皖维高新、索菲亚，退出 中环股份、华友钴业、华润微、城建发展。Q3 再平衡：新进 三七互娱、上海机场、元利科技、兴发集团，退出 万润股份、云天化、复旦微电、皖维高新，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 万润股份、亚钾国际、国瓷材料、国缆检测，退出 三七互娱、上海机场、元利科技、兴发集团，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 建筑装饰、钢铁、房地产 等方向；净加仓 电子(+2.07pp)、美容护理(+1.62pp)、基础化工(+3.11pp)；净降配 电力设备(-5.51pp)、建筑装饰(-1.68pp)、钢铁(-2.11pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.25%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.25%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2022-03-31 新进：—；退出：—

2022-06-30 新进：万润股份、云天化、皖维高新、索菲亚、贵州茅台、赛轮轮胎、长阳科技、雅克科技、飞凯材料；退出：中环股份、华友钴业、华润微、城建发展、富煌钢构、抚顺特钢、新城控股、海优新材、金博股份

2022-09-30 新进：三七互娱、上海机场、元利科技、兴发集团、振华股份、新日恒力、金陵饭店、阳光电源、首旅酒店；退出：万润股份、云天化、复旦微电、皖维高新、索菲亚、贵州茅台、赛轮轮胎、雅克科技、飞凯材料

2022-12-31 新进：万润股份、亚钾国际、国瓷材料、国缆检测、建龙微纳、明冠新材、神工股份、莱特光电、贝泰妮；退出：三七互娱、上海机场、元利科技、兴发集团、振华股份、新日恒力、金陵饭店、阳光电源、首旅酒店

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 12/15；退出 规避/错失 16/11。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。