平安鑫利混合A
(003626)公募混合型2020 自然年 · 重仓透视
平安鑫利混合A 2020年重仓选股年度评论
年度摘要
平安鑫利混合A 2020年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约7.61%，四季平均换手约90.43%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.87%)。四季度新进Top10：华域汽车、大北农、太阳纸业、法拉电子、白云机场。2020 年调仓：新进 25 笔（16 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 3 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 7.6100% |
| 平均换手 | 90.4300% |
| 持股集中度 | 0.0007 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 分散配置。
Q2 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 2.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国石化、中国石油、五粮液、宁波银行，退出 东方财富、中信证券、恒生电子、晨光股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华域汽车、大北农、太阳纸业、法拉电子，退出 中国石化、中国石油、亿纬锂能、立讯精密，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 食品饮料(+2.46pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.87% | +0.87 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 2.78% | 0.95% | 2.46% | +2.46 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.66% | 1.36% | +1.36 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.65% | 0.0% | 0.87% | +0.87 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 0.57% | 0.67% | +0.67 |
| 电子 | 0.0% | 0.0% | 0.43% | 0.67% | +0.67 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.66% | +0.66 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.72% | 0.0% | 0.66% | +0.66 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.64% | +0.64 |
| 计算机 | 0.0% | 0.68% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 电力设备 | 0.0% | 1.51% | 0.92% | 0.0% | +0.00 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.55% | 0.0% | +0.00 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.64% | 0.45% | 0.0% | +0.00 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.33% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2020-03-31 新进：—；退出：—
2020-06-30 新进：—；退出：—
2020-09-30 新进：中国石化、中国石油、五粮液、宁波银行、立讯精密、长安汽车、长春高新、隆基股份；退出：东方财富、中信证券、恒生电子、晨光股份、煌上煌、科达利、老板电器、迈瑞医疗
2020-12-31 新进：华域汽车、大北农、太阳纸业、法拉电子、白云机场、美的集团、长城汽车；退出：中国石化、中国石油、亿纬锂能、立讯精密、长安汽车、长春高新、隆基股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 老板电器 | 0.65 | 5.08 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 煌上煌 | 0.74 | -6.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 科达利 | 0.77 | 0.71 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 亿纬锂能 | 0.74 | 3.45 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 东方财富 | 0.69 | 18.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 迈瑞医疗 | 0.64 | 13.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 中信证券 | 0.64 | 24.55 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 2.04 | 14.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 0.68 | -8.46 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-03-31→2020-06-30 | 新进 | 晨光股份 | 0.72 | 24.38 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 长安汽车 | 0.66 | 62.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 长春高新 | 0.45 | 21.45 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 五粮液 | 0.43 | 32.06 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 宁波银行 | 0.57 | 12.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 立讯精密 | 0.43 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 中国石化 | 1.42 | 3.07 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 隆基股份 | 0.42 | 22.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 新进 | 中国石油 | 1.13 | 0.97 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 老板电器 | 0.65 | 5.08 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 煌上煌 | 0.74 | -6.86 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 科达利 | 0.77 | 0.71 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 东方财富 | 0.69 | 18.76 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 迈瑞医疗 | 0.64 | 13.84 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 中信证券 | 0.64 | 24.55 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 0.68 | -8.46 | 退出正确·规避亏损 |
| 2020-06-30→2020-09-30 | 退出 | 晨光股份 | 0.72 | 24.38 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 美的集团 | 0.87 | -16.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 太阳纸业 | 0.66 | 8.94 | 新进正确·显著盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 大北农 | 0.64 | -12.84 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 白云机场 | 0.66 | -5.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 法拉电子 | 0.67 | -7.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 华域汽车 | 0.65 | -4.34 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 新进 | 长城汽车 | 0.71 | -20.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 长安汽车 | 0.66 | 62.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 长春高新 | 0.45 | 21.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 立讯精密 | 0.43 | -1.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 亿纬锂能 | 0.5 | 64.65 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 中国石化 | 1.42 | 3.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 隆基股份 | 0.42 | 22.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2020-09-30→2020-12-31 | 退出 | 中国石油 | 1.13 | 0.97 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 16/9；退出 规避/错失 3/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。