平安鑫利混合A
(003626)公募混合型2022 自然年 · 重仓透视
平安鑫利混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
平安鑫利混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.65%，四季平均换手约72.23%。四季度新进Top10：ST人福、万科A、中顺洁柔、招商蛇口、格力电器。2022 年调仓：新进 17 笔（9 盈 / 8 亏）；退出 17 笔（规避 10 / 错失 7）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 10.6500% |
| 平均换手 | 72.2300% |
| 持股集中度 | 0.0012 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
年初行业重心落在 房地产、银行。
Q2 末换仓：新进 中青旅、华致酒行、招商积余、江苏银行，退出 中国建筑、交通银行、保利发展、温氏股份。Q3 再平衡：新进 中国人寿、华特达因、回盛生物、大参林，退出 今世缘、华侨城A、华致酒行、招商积余，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 ST人福、万科A、中顺洁柔、招商蛇口，退出 中青旅、华特达因、回盛生物、天地科技，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 医药生物(+2.0pp)；净降配 银行(-1.97pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 2.69% | 2.68% | 0.0% | 2.13% | -0.56 |
| 医药生物 | 0.0% | 0.0% | 1.93% | 2.0% | +2.00 |
| 交通运输 | 0.98% | 1.04% | 0.92% | 1.03% | +0.05 |
| 食品饮料 | 0.92% | 0.93% | 1.24% | 1.01% | +0.09 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.91% | 1.35% | 0.92% | +0.92 |
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.91% | +0.91 |
| 社会服务 | 0.86% | 2.61% | 2.23% | 0.89% | +0.03 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 0.87% | +0.87 |
| 商贸零售 | 0.0% | 0.95% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 0.91% | 0.0% | 0.94% | 0.0% | -0.91 |
| 纺织服饰 | 0.87% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.87 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 1.1% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑装饰 | 1.32% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.32 |
| 银行 | 1.97% | 2.23% | 1.28% | 0.0% | -1.97 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：中青旅、华致酒行、招商积余、江苏银行、海南华铁；退出：中国建筑、交通银行、保利发展、温氏股份、鲁泰A
2022-09-30 新进：中国人寿、华特达因、回盛生物、大参林、天地科技、洋河股份；退出：今世缘、华侨城A、华致酒行、招商积余、江苏银行、海南华铁
2022-12-31 新进：ST人福、万科A、中顺洁柔、招商蛇口、格力电器、顺丰控股；退出：中青旅、华特达因、回盛生物、天地科技、白云机场、邮储银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 招商积余 | 0.94 | -15.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 华致酒行 | 0.95 | -30.79 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 中青旅 | 1.24 | -15.44 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 江苏银行 | 0.98 | 4.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海南华铁 | 0.91 | -19.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 鲁泰A | 0.87 | 11.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 温氏股份 | 0.91 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 保利发展 | 1.05 | -1.36 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 交通银行 | 0.92 | -2.54 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 中国建筑 | 1.32 | -2.21 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 华特达因 | 0.98 | 9.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 洋河股份 | 1.24 | 1.49 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 回盛生物 | 0.94 | -22.67 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 天地科技 | 1.1 | 9.01 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国人寿 | 1.35 | 17.36 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 大参林 | 0.95 | 30.69 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华侨城A | 1.74 | -25.89 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 招商积余 | 0.94 | -15.08 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 华致酒行 | 0.95 | -30.79 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 江苏银行 | 0.98 | 4.49 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 海南华铁 | 0.91 | -19.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 今世缘 | 0.93 | -10.04 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 万科A | 1.2 | -16.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 格力电器 | 0.91 | 13.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 招商蛇口 | 0.93 | 7.84 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 顺丰控股 | 1.03 | -4.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 中顺洁柔 | 0.87 | -11.94 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | ST人福 | 1.09 | 12.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 华特达因 | 0.98 | 9.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 回盛生物 | 0.94 | -22.67 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 白云机场 | 0.92 | 5.26 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中青旅 | 1.02 | 39.36 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 天地科技 | 1.1 | 9.01 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 邮储银行 | 1.28 | 3.59 | 退出偏早·小幅错失 |
汇总：新进 盈/亏 9/8；退出 规避/错失 10/7。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。