平安鑫利混合A

平安鑫利混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

平安鑫利混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.29%，四季平均换手约85.2%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.14%)、资源/有色(1.01%)。四季度新进Top10：中国移动、华统股份、山金国际、平煤股份、百洋医药。2023 年调仓：新进 23 笔（10 盈 / 13 亏）；退出 23 笔（规避 18 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 有色金属 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 4.08%。

Q2 末换仓：新进 ST人福、佐力药业、分众传媒、华发股份，退出 中国人寿、中国重汽、人福医药、小熊电器。Q3 再平衡：新进 中国建筑、保利发展、华新水泥、唐山港，退出 ST人福、中国太保、佐力药业、华发股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 4.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中国移动、华统股份、山金国际、平煤股份，退出 中国建筑、保利发展、分众传媒、华新水泥，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、非银金融、纺织服饰 等方向；净加仓 有色金属(+4.08pp)；净降配 汽车(-1.55pp)、非银金融(-2.3pp)、纺织服饰(-2.02pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.25% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 西部矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：ST人福、佐力药业、分众传媒、华发股份、华电国际、锦泓集团；退出：中国人寿、中国重汽、人福医药、小熊电器、报喜鸟、洋河股份

2023-09-30 新进：中国建筑、保利发展、华新水泥、唐山港、奥普家居、康力电梯、江山欧派、通化东宝；退出：ST人福、中国太保、佐力药业、华发股份、华电国际、周大生、白云机场、锦泓集团

2023-12-31 新进：中国移动、华统股份、山金国际、平煤股份、百洋医药、神火股份、美的集团、西部矿业、金诚信、长盈精密；退出：中国建筑、保利发展、分众传媒、华新水泥、唐山港、奥普家居、康力电梯、格力电器、江山欧派、通化东宝

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 10/13；退出 规避/错失 18/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。