平安鑫利混合A
(003626)公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
平安鑫利混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
平安鑫利混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约15.91%，四季平均换手约77.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.89%)。四季度新进Top10：中信证券、亨通光电、江苏银行、海尔智家、诺力股份。2021 年调仓：新进 19 笔（8 盈 / 11 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 15.9100% |
| 平均换手 | 77.4700% |
| 持股集中度 | 0.0029 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 房地产 与 银行 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 5.59%，银行 由 2.27% 至 4.44%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 丽珠集团、华特达因、大秦铁路、富安娜，退出 中国国航、中国太保、中海油服、光大银行。Q3 食品饮料行业持仓占比从 0% 升至 3.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国建筑、今世缘、保利发展、养元饮品，退出 丽珠集团、华特达因、富安娜、杰瑞股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、亨通光电、江苏银行、海尔智家，退出 中国建筑、养元饮品、大秦铁路、宁沪高速，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 交通运输、汽车 等方向；净加仓 通信(+1.96pp)、房地产(+5.59pp)、家用电器(+1.89pp)；净降配 交通运输(-2.36pp)、汽车(-2.8pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.89pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.92% | 0.0% | 1.89% | +1.89 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 房地产 | 0.0% | 0.0% | 2.48% | 5.59% | +5.59 |
| 银行 | 2.27% | 0.9% | 3.86% | 4.44% | +2.17 |
| 社会服务 | 1.53% | 1.26% | 2.52% | 2.23% | +0.70 |
| 食品饮料 | 0.0% | 0.0% | 3.42% | 1.99% | +1.99 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.96% | +1.96 |
| 非银金融 | 0.99% | 0.0% | 0.0% | 1.9% | +0.91 |
| 家用电器 | 0.0% | 2.19% | 0.0% | 1.89% | +1.89 |
| 机械设备 | 0.0% | 1.29% | 0.0% | 1.48% | +1.48 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 1.52% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 2.36% | 0.91% | 3.42% | 0.0% | -2.36 |
| 医药生物 | 1.24% | 2.09% | 0.0% | 0.0% | -1.24 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 1.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 2.8% | 1.2% | 1.88% | 0.0% | -2.80 |
| 石油石化 | 0.99% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.99 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：丽珠集团、华特达因、大秦铁路、富安娜、杰瑞股份、浙江美大、美的集团；退出：中国国航、中国太保、中海油服、光大银行、华域汽车、白云机场、老百姓
2021-09-30 新进：中国建筑、今世缘、保利发展、养元饮品、宁沪高速、招商银行；退出：丽珠集团、华特达因、富安娜、杰瑞股份、浙江美大、美的集团
2021-12-31 新进：中信证券、亨通光电、江苏银行、海尔智家、诺力股份、金地集团；退出：中国建筑、养元饮品、大秦铁路、宁沪高速、宇通客车、招商银行
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 美的集团 | 0.92 | -2.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 丽珠集团 | 1.18 | -22.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 华特达因 | 0.91 | 9.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 富安娜 | 1.02 | 6.85 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 杰瑞股份 | 1.29 | 8.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 浙江美大 | 1.27 | -14.82 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 大秦铁路 | 0.91 | -4.86 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 白云机场 | 1.21 | -16.19 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 华域汽车 | 1.56 | -4.72 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国国航 | 1.15 | -14.03 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中国太保 | 0.99 | -23.44 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 中海油服 | 0.99 | -3.17 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 光大银行 | 1.06 | -7.35 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 老百姓 | 1.24 | -23.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 招商银行 | 1.58 | -3.45 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 保利发展 | 2.48 | 11.4 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 宁沪高速 | 1.54 | -1.15 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 1.52 | 4.17 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 养元饮品 | 1.54 | -7.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 今世缘 | 1.88 | 20.09 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美的集团 | 0.92 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 丽珠集团 | 1.18 | -22.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 华特达因 | 0.91 | 9.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 富安娜 | 1.02 | 6.85 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 杰瑞股份 | 1.29 | 8.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 浙江美大 | 1.27 | -14.82 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 中信证券 | 1.9 | -20.86 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 金地集团 | 1.84 | 10.1 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 亨通光电 | 1.96 | -14.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 1.89 | -22.72 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 江苏银行 | 2.27 | 20.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 诺力股份 | 1.48 | -18.66 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 招商银行 | 1.58 | -3.45 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宇通客车 | 1.88 | -2.74 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 宁沪高速 | 1.54 | -1.15 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 大秦铁路 | 1.88 | 2.24 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 1.52 | 4.17 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 养元饮品 | 1.54 | -7.37 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 8/11；退出 规避/错失 14/5。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。