信澳新财富混合A 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳新财富混合A 2018年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约34.26%，四季平均换手约23.23%。四季度新进Top10：建设银行。2018 年调仓：新进 4 笔（1 盈 / 3 亏）；退出 4 笔（规避 4 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|
| 主风格 | 混合 |
| 次风格 | — |
| 平均 Top10 权重 | 34.2600% |
| 平均换手 | 23.2300% |
| 持股集中度 | 0.0122 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 7.13% 调整至 8.18%。
Q2 医药生物行业持仓占比从 14.61% 升至 18.77%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 上海医药、潍柴动力，退出 中青旅、建设银行。Q3 再平衡：新进 中国石化，退出 上海医药，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 建设银行，退出 中国石化，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 社会服务 等方向；净加仓 汽车(+3.39pp)；净降配 社会服务(-2.48pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|
| 医药生物 | 14.61% | 18.77% | 14.96% | 13.66% | -0.95 |
| 食品饮料 | 7.13% | 7.34% | 7.43% | 8.18% | +1.05 |
| 非银金融 | 3.23% | 2.97% | 3.68% | 3.7% | +0.47 |
| 公用事业 | 2.64% | 2.73% | 2.93% | 3.49% | +0.85 |
| 汽车 | 0.0% | 2.96% | 3.06% | 3.39% | +3.39 |
| 银行 | 2.45% | 0.0% | 0.0% | 2.69% | +0.24 |
| 社会服务 | 2.48% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.48 |
| 石油石化 | 0.0% | 0.0% | 2.55% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：上海医药、潍柴动力；退出：中青旅、建设银行
2018-09-30 新进：中国石化；退出：上海医药
2018-12-31 新进：建设银行；退出：中国石化
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 潍柴动力 | 2.96 | -2.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 上海医药 | 2.42 | -14.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中青旅 | 2.48 | -14.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 建设银行 | 2.45 | -15.48 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国石化 | 2.55 | -29.07 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 上海医药 | 2.42 | -14.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 建设银行 | 2.69 | 9.11 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中国石化 | 2.55 | -29.07 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 1/3；退出 规避/错失 4/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。