信澳新财富混合A

信澳新财富混合A 2023年重仓选股年度评论

年度摘要

信澳新财富混合A 2023年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约28.67%，四季平均换手约82.1%。年末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：三利谱、兴瑞科技、新华医疗、江淮汽车、济川药业。2023 年调仓：新进 21 笔（3 盈 / 18 亏）；退出 21 笔（规避 19 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 医药生物 与 汽车 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 4.37% 调整至 19.63%，汽车 由 0% 至 8.29%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 三七互娱、三花智控、宁德时代、安科瑞，退出 久远银海、老凤祥、金域医学、金禾实业。Q3 再平衡：新进 上海机电、吉比特、明新旭腾、沪农商行，退出 万润股份、三花智控、九典制药、宁德时代，兼有获利兑现与方向试探。Q4 医药生物行业持仓占比从 10.67% 升至 19.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三利谱、兴瑞科技、新华医疗、江淮汽车，退出 三七互娱、上海机电、中天科技、吉比特，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、建筑装饰、纺织服饰 等方向；净加仓 医药生物(+15.26pp)、轻工制造(+2.35pp)、汽车(+8.29pp)；净降配 电力设备(-1.99pp)、建筑装饰(-2.0pp)、纺织服饰(-2.07pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（AI算力/光模块）；相应下降：AI算力/光模块(-2.09pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 2.09pp（峰值出现在 Q3）；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.45%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 2.45%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2023-03-31 新进：—；退出：—

2023-06-30 新进：三七互娱、三花智控、宁德时代、安科瑞、工业富联、德赛西威；退出：久远银海、老凤祥、金域医学、金禾实业、金螳螂、高测股份

2023-09-30 新进：上海机电、吉比特、明新旭腾、沪农商行、海泰新光、益丰药房、老板电器、诚意药业；退出：万润股份、三花智控、九典制药、宁德时代、安科瑞、工业富联、德赛西威、格力电器

2023-12-31 新进：三利谱、兴瑞科技、新华医疗、江淮汽车、济川药业、盾安环境、裕同科技；退出：三七互娱、上海机电、中天科技、吉比特、沪农商行、老板电器、诚意药业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/18；退出 规避/错失 19/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。