信澳新财富混合A
(003655)公募权益主动型混合型2022 自然年 · 重仓透视
信澳新财富混合A 2022年重仓选股年度评论
年度摘要
信澳新财富混合A 2022年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.89%，四季平均换手约90.83%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(1.84%)。四季度新进Top10：万润股份、万科A、伊力特、国联民生、明新旭腾。2022 年调仓：新进 25 笔（8 盈 / 17 亏）；退出 25 笔（规避 17 / 错失 8）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 16.8900% |
| 平均换手 | 90.8300% |
| 持股集中度 | 0.0038 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年以 家用电器 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 7.09%。
Q2 末换仓：新进 ST绝味、分众传媒、宇信科技、山东药玻，退出 冀中能源、力量钻石、华友钴业、富煌钢构。Q3 再平衡：新进 上海机场、中国电建、五洲新春、振江股份，退出 ST绝味、分众传媒、宇信科技、山东药玻，兼有获利兑现与方向试探。Q4 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 7.09%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万润股份、万科A、伊力特、国联民生，退出 上海机场、中国电建、五洲新春、振江股份，持仓进一步向龙头集中。
净加仓 非银金融(+2.86pp)、美容护理(+1.94pp)、基础化工(+2.22pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+1.84pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.84% | +1.84 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 家用电器 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 7.09% | +7.09 |
| 机械设备 | 0.0% | 2.32% | 3.48% | 3.25% | +3.25 |
| 电子 | 1.37% | 1.21% | 0.0% | 3.24% | +1.87 |
| 基础化工 | 0.7% | 1.13% | 3.06% | 2.92% | +2.22 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.86% | +2.86 |
| 房地产 | 0.67% | 0.0% | 0.0% | 2.81% | +2.14 |
| 汽车 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.1% | +2.10 |
| 食品饮料 | 0.76% | 1.33% | 1.7% | 1.95% | +1.19 |
| 美容护理 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 1.94% | +1.94 |
| 计算机 | 0.0% | 2.57% | 2.04% | 0.0% | +0.00 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 2.45% | 0.0% | +0.00 |
| 煤炭 | 0.64% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.64 |
| 电力设备 | 0.64% | 1.12% | 3.83% | 0.0% | -0.64 |
| 建筑装饰 | 0.77% | 0.0% | 1.98% | 0.0% | -0.77 |
| 传媒 | 0.0% | 1.01% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 有色金属 | 0.6% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.60 |
| 医药生物 | 0.0% | 1.3% | 2.03% | 0.0% | +0.00 |
| 建筑材料 | 0.67% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.67 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2022-03-31 新进：—；退出：—
2022-06-30 新进：ST绝味、分众传媒、宇信科技、山东药玻、恒生电子、方正电机、海天精工、金禾实业、青鸟消防；退出：冀中能源、力量钻石、华友钴业、富煌钢构、新城控股、洽洽食品、西部建设、金刚玻璃、长信科技
2022-09-30 新进：上海机场、中国电建、五洲新春、振江股份、新强联、景津装备、朗新科技、益丰药房、绝味食品；退出：ST绝味、分众传媒、宇信科技、山东药玻、恒生电子、方正电机、海天精工、隆利科技、青鸟消防
2022-12-31 新进：万润股份、万科A、伊力特、国联民生、明新旭腾、格力电器、海尔智家、贝泰妮；退出：上海机场、中国电建、五洲新春、振江股份、新强联、朗新科技、益丰药房、绝味食品
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 分众传媒 | 1.01 | -17.98 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 方正电机 | 1.12 | -17.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 金禾实业 | 1.13 | -12.58 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 青鸟消防 | 1.06 | -11.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 宇信科技 | 1.41 | -14.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 山东药玻 | 1.3 | 3.65 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 恒生电子 | 1.16 | -22.16 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | 海天精工 | 1.26 | -14.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 新进 | ST绝味 | 1.33 | -13.35 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 冀中能源 | 0.64 | 5.82 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 西部建设 | 0.67 | -14.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 洽洽食品 | 0.76 | 5.92 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 富煌钢构 | 0.77 | -12.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 长信科技 | 0.74 | -9.07 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 金刚玻璃 | 0.64 | 72.8 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 力量钻石 | 0.7 | -48.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 新城控股 | 0.67 | -20.95 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-03-31→2022-06-30 | 退出 | 华友钴业 | 0.6 | -2.23 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 朗新科技 | 2.04 | 2.52 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 新强联 | 2.14 | -39.52 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 上海机场 | 2.45 | -0.12 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 中国电建 | 1.98 | 1.58 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 景津装备 | 1.77 | 10.74 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 振江股份 | 1.69 | -6.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 五洲新春 | 1.71 | -1.77 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 新进 | 益丰药房 | 2.03 | 28.3 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 分众传媒 | 1.01 | -17.98 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 方正电机 | 1.12 | -17.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 青鸟消防 | 1.06 | -11.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 宇信科技 | 1.41 | -14.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 隆利科技 | 1.21 | -19.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 山东药玻 | 1.3 | 3.65 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 恒生电子 | 1.16 | -22.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-06-30→2022-09-30 | 退出 | 海天精工 | 1.26 | -14.41 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 万科A | 2.81 | -16.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 格力电器 | 5.25 | 13.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 万润股份 | 3.24 | 17.53 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 贝泰妮 | 1.94 | -14.08 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 伊力特 | 1.95 | 10.76 | 新进正确·显著盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 海尔智家 | 1.84 | -7.28 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 国联民生 | 2.86 | -5.87 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 新进 | 明新旭腾 | 2.1 | -10.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 朗新科技 | 2.04 | 2.52 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 新强联 | 2.14 | -39.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 上海机场 | 2.45 | -0.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 中国电建 | 1.98 | 1.58 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 振江股份 | 1.69 | -6.49 | 退出正确·规避亏损 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 绝味食品 | 1.7 | 21.94 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 五洲新春 | 1.71 | -1.77 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2022-09-30→2022-12-31 | 退出 | 益丰药房 | 2.03 | 28.3 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 8/17；退出 规避/错失 17/8。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。