汇安资产轮动混合A

汇安资产轮动混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇安资产轮动混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.96%，四季平均换手约98.23%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。最近一季新进Top10：中信证券、凯盛科技、华安证券、同花顺、国泰海通。2026 年调仓：新进 29 笔（3 盈 / 26 亏）；退出 29 笔（规避 25 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 非银金融 与 电子 两条主线展开：非银金融 持仓占比由 0% 调整至 9.43%，电子 由 0% 至 6.04%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中国建筑、中国移动、保利发展、兴蓉环境，退出 佐力药业、健之佳、安图生物、江中药业。Q3 医药生物行业持仓占比从 5.33% 升至 55.41%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 三博脑科、东微半导、创新医疗、可孚医疗，退出 三鑫医疗、中国建筑、中国移动、保利发展，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 中信证券、凯盛科技、华安证券、同花顺，退出 三博脑科、东微半导、创新医疗、可孚医疗，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 医药生物 等方向；净加仓 电力设备(+2.04pp)、计算机(+1.83pp)、电子(+6.04pp)；净降配 医药生物(-60.33pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 消费/家电/面板 有一次集中加仓（0%→3.72%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国建筑、中国移动、保利发展、兴蓉环境、南方传媒、建发股份、海尔智家、瀚蓝环境、顺丰控股；退出：佐力药业、健之佳、安图生物、江中药业、特宝生物、益丰药房、维力医疗、羚锐制药、葵花药业

2026-03-31 新进：三博脑科、东微半导、创新医疗、可孚医疗、岩山科技、爱朋医疗、美好医疗、翔宇医疗、诚益通、赛诺医疗；退出：三鑫医疗、中国建筑、中国移动、保利发展、兴蓉环境、南方传媒、建发股份、海尔智家、瀚蓝环境、顺丰控股

2026-06-30 新进：中信证券、凯盛科技、华安证券、同花顺、国泰海通、帝尔激光、广发证券、招商证券、立昂微、鼎龙股份；退出：三博脑科、东微半导、创新医疗、可孚医疗、岩山科技、爱朋医疗、美好医疗、翔宇医疗、诚益通、赛诺医疗

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/26；退出 规避/错失 25/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。