鹏华量化先锋混合

鹏华量化先锋混合 2024年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华量化先锋混合 2024年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.2%，四季平均换手约100.0%。四季度新进Top10：佐力药业、全信股份、华安证券、华盛昌、康尼机电。2024 年调仓：新进 30 笔（20 盈 / 10 亏）；退出 30 笔（规避 13 / 错失 17）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 基础化工、医药生物。

Q2 末换仓：新进 五洲特纸、建霖家居、恒信东方、海陆重工，退出 三角轮胎、中粮糖业、卫星化学、史丹利。Q3 再平衡：新进 中国平安、哈药股份、嘉友国际、大洋电机，退出 五洲特纸、建霖家居、恒信东方、海陆重工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 佐力药业、全信股份、华安证券、华盛昌，退出 中国平安、哈药股份、嘉友国际、大洋电机，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 基础化工 等方向；净加仓 电力设备(+1.76pp)；净降配 基础化工(-1.66pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2024-03-31 新进：—；退出：—

2024-06-30 新进：五洲特纸、建霖家居、恒信东方、海陆重工、环旭电子、绿盟科技、耀皮玻璃、迈瑞医疗、陆家嘴、陕天然气；退出：三角轮胎、中粮糖业、卫星化学、史丹利、天士力、宝丰能源、宝钢股份、广电运通、李子园、柳药集团

2024-09-30 新进：中国平安、哈药股份、嘉友国际、大洋电机、时代出版、普冉股份、皓元医药、福元医药、聚飞光电、航亚科技；退出：五洲特纸、建霖家居、恒信东方、海陆重工、环旭电子、绿盟科技、耀皮玻璃、迈瑞医疗、陆家嘴、陕天然气

2024-12-31 新进：佐力药业、全信股份、华安证券、华盛昌、康尼机电、晶澳科技、法拉电子、海星股份、西子洁能、隆鑫通用；退出：中国平安、哈药股份、嘉友国际、大洋电机、时代出版、普冉股份、皓元医药、福元医药、聚飞光电、航亚科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 20/10；退出 规避/错失 13/17。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。