鹏华量化先锋混合

鹏华量化先锋混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

鹏华量化先锋混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约5.31%，四季平均换手约100.0%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.49%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：东方日升、京东方A、华润微、巨化股份、延江股份。2026 年调仓：新进 30 笔（8 盈 / 22 亏）；退出 30 笔（规避 23 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 计算机、电子。

Q2 末换仓：新进 中创物流、仙乐健康、共创草坪、大丰实业，退出 今天国际、圣农发展、大华股份、宁德时代。Q3 再平衡：新进 东百集团、中信银行、中钢洛耐、力鼎光电，退出 中创物流、仙乐健康、共创草坪、大丰实业，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 东方日升、京东方A、华润微、巨化股份，退出 东百集团、中信银行、中钢洛耐、力鼎光电，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 重心，逐步迁移至 消费/家电/面板——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.13% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中创物流、仙乐健康、共创草坪、大丰实业、天地数码、奥士康、富维股份、百隆东方、百龙创园、高测股份；退出：今天国际、圣农发展、大华股份、宁德时代、康希诺、海星股份、深赛格、科美诊断、荣盛石化、闻泰科技

2026-03-31 新进：东百集团、中信银行、中钢洛耐、力鼎光电、宇晶股份、易点天下、荣科科技、银邦股份、青岛银行、鹭燕医药；退出：中创物流、仙乐健康、共创草坪、大丰实业、天地数码、奥士康、富维股份、百隆东方、百龙创园、高测股份

2026-06-30 新进：东方日升、京东方A、华润微、巨化股份、延江股份、悦康药业、浙矿股份、海南海药、热景生物、盟升电子；退出：东百集团、中信银行、中钢洛耐、力鼎光电、宇晶股份、易点天下、荣科科技、银邦股份、青岛银行、鹭燕医药

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 8/22；退出 规避/错失 23/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。