国泰金鹰增长混合

国泰金鹰增长混合 2006年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰金鹰增长混合 2006年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约38.43%，四季平均换手约69.47%。四季度新进Top10：万科A、中信证券、宝钢股份、工商银行、招商银行。2006 年调仓：新进 16 笔（11 盈 / 5 亏）；退出 16 笔（规避 9 / 错失 7）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 食品饮料 两条主线展开：银行 持仓占比由 0% 调整至 14.3%，食品饮料 由 11.57% 至 11.28%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 上海家化、伊利股份、小商品城、招商银行，退出 G万科A、G张裕、G振华、G海工。Q3 再平衡：新进 G中兴、G名流、G小商品、G招行，退出 上海家化、云南白药、伊利股份、小商品城，兼有获利兑现与方向试探。Q4 银行行业持仓占比从 5.7% 升至 14.3%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、中信证券、宝钢股份、工商银行，退出 G中兴、G名流、G小商品、G招行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 机械设备、商贸零售、医药生物 等方向；净加仓 银行(+14.3pp)、房地产(+1.64pp)、钢铁(+3.76pp)；净降配 机械设备(-2.86pp)、商贸零售(-3.83pp)、医药生物(-3.38pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2006-03-31 新进：—；退出：—

2006-06-30 新进：上海家化、伊利股份、小商品城、招商银行、洪都航空、盐湖股份；退出：G万科A、G张裕、G振华、G海工、星新材料、盐湖钾肥

2006-09-30 新进：G中兴、G名流、G小商品、G招行、G新材料、G柳化、G茅台、中国石化；退出：上海家化、云南白药、伊利股份、小商品城、招商银行、洪都航空、盐湖股份、贵州茅台

2006-12-31 新进：万科A、中信证券、宝钢股份、工商银行、招商银行、民生银行、海油工程、贵州茅台；退出：G中兴、G名流、G小商品、G招行、G新材料、G柳化、G茅台、大商股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/5；退出 规避/错失 9/7。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。