国泰金鹰增长混合
(020001)公募权益主动型混合型2012 自然年 · 重仓透视
国泰金鹰增长混合 2012年重仓选股年度评论
年度摘要
国泰金鹰增长混合 2012年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约46.82%，四季平均换手约48.73%。年末主题配置集中在：资源/有色(2.54%)。四季度新进Top10：*ST香雪、中金黄金、华侨城A、星辉娱乐。2012 年调仓：新进 10 笔（4 盈 / 6 亏）；退出 10 笔（规避 9 / 错失 1）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 46.8200% |
| 平均换手 | 48.7300% |
| 持股集中度 | 0.0275 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 汽车 与 传媒 两条主线展开：汽车 持仓占比由 12.68% 调整至 16.06%，传媒 由 9.81% 至 14.33%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 非银金融行业持仓占比从 0% 升至 7.45%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中信证券、中国平安、华侨城A、国机汽车，退出 *ST盛工、开山股份、招商银行、星辉车模。Q3 再平衡：新进 唐人神、康恩贝、星辉车模，退出 中信证券、华侨城A、星辉娱乐，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST香雪、中金黄金、华侨城A、星辉娱乐，退出 中国平安、康美药业、星辉车模、杭氧股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 机械设备、银行 等方向；净加仓 汽车(+3.38pp)、有色金属(+2.54pp)、农林牧渔(+3.42pp)；净降配 机械设备(-8.15pp)、银行(-6.03pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q4 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.54%）。
年末较年初抬升：资源/有色(+2.54pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.54%（峰值出现在 Q4）；主要经由 中金黄金 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.54% | +2.54 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 汽车 | 12.68% | 12.39% | 12.07% | 16.06% | +3.38 |
| 传媒 | 9.81% | 12.35% | 13.79% | 14.33% | +4.52 |
| 医药生物 | 0.0% | 2.32% | 5.99% | 7.02% | +7.02 |
| 建筑装饰 | 4.2% | 4.03% | 5.04% | 5.43% | +1.23 |
| 房地产 | 2.53% | 2.2% | 0.0% | 3.82% | +1.29 |
| 农林牧渔 | 0.0% | 0.0% | 3.37% | 3.42% | +3.42 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.54% | +2.54 |
| 机械设备 | 8.15% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -8.15 |
| 银行 | 6.03% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -6.03 |
| 非银金融 | 0.0% | 7.45% | 5.22% | 0.0% | +0.00 |
| 基础化工 | 0.0% | 2.41% | 2.63% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 2.54% | +2.54 | 明显加仓 | 中金黄金 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2012-03-31 新进：—；退出：—
2012-06-30 新进：中信证券、中国平安、华侨城A、国机汽车、康美药业、星辉娱乐、杭氧股份；退出：*ST盛工、开山股份、招商银行、星辉车模、民生银行、软控股份、金科股份
2012-09-30 新进：唐人神、康恩贝、星辉车模；退出：中信证券、华侨城A、星辉娱乐
2012-12-31 新进：*ST香雪、中金黄金、华侨城A、星辉娱乐；退出：中国平安、康美药业、星辉车模、杭氧股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 华侨城A | 2.2 | -12.23 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 杭氧股份 | 2.41 | 5.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中信证券 | 2.16 | -6.65 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 康美药业 | 2.32 | 2.59 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 新进 | 中国平安 | 5.29 | -8.31 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 金科股份 | 2.53 | -18.99 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 软控股份 | 6.09 | -38.56 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 开山股份 | 2.06 | -48.92 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 民生银行 | 2.08 | -4.47 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2012-03-31→2012-06-30 | 退出 | 招商银行 | 3.95 | -8.24 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 唐人神 | 3.37 | -2.44 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 新进 | 康恩贝 | 2.9 | 5.29 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 华侨城A | 2.2 | -12.23 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-06-30→2012-09-30 | 退出 | 中信证券 | 2.16 | -6.65 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 华侨城A | 3.82 | -22.53 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | *ST香雪 | 3.42 | 59.26 | 新进正确·显著盈利 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 新进 | 中金黄金 | 2.54 | -14.49 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 杭氧股份 | 2.63 | -22.5 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 康美药业 | 3.09 | -16.94 | 退出正确·规避亏损 |
| 2012-09-30→2012-12-31 | 退出 | 中国平安 | 5.22 | 7.99 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 4/6；退出 规避/错失 9/1。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。